No estoy del todo seguro acerca de algunos de los detalles de tu pregunta, ya que creo que la intención de usar $10,000 según el valor del contrato de futuros y $3 como valor de la acción subyacente. Los números tendría más sentido.
Dicho esto, me puede dar un ejemplo sencillo de cómo calcular la ganancia y la pérdida de un apalancamiento contrato de futuros. Por el bien de la simplicidad, voy a usar un conocido contrato de futuros: el E-mini S&P500 contrato. Cada E-mini es de $50 veces el valor del índice S&P 500 y tiene una garrapata tamaño de 0.25, por lo que el mínimo cambio en el precio es de 0,25 * $50 = $12.50.
He aquí un ejemplo. Dicen que el valor actual del S&P500 es de 1.600; el valor de cada contrato es por tanto $50 * 1,600 = $80,000. Usted compra un contrato en el margen, con un requisito de margen inicial1 de 5%, o $4,000. Si el índice S&P 500 sube a 1,610, el valor de su contrato de futuros aumentos de $50 * 1,610 = $80,500. Una vez que regrese a los 80.000 - 4,000 = $76,000 que usted tomó prestado como apalancamiento, su ganancia es de 80,500 - 76,000 = $4,500.
Puesto que usted utiliza 4.000 dólares de sus propios fondos como un margen inicial, su beneficio, excluyendo las comisiones es de 4.500 4,000 = $500, que es un 500/4000 = 12.5% de retorno. Si el índice se redujo a 1,580, el valor de su contrato de futuros se reduce a $50 * 1,580 = $79,000. Después de devolver los $76.000 en el apalancamiento, te deja con $3,000, o una pérdida neta de (3,000 - 4000)/(4000) = -25%.
Las matemáticas se ilustra por qué el uso de apalancamiento aumenta su riesgo, pero también aumenta su rentabilidad potencial. Consideran que el primer escenario, en el que el índice aumenta a 1,610. Si había renunciado a utilizar margen y gastado 80.000 dólares de sus propios fondos, su ganancia sería (80,500 - 80,000) / 80000 = .625%. Este es más pequeño que el apalancamiento de lucro por un factor de 20, a la inversa del requisito de margen (.625% / .05 = 12.5%). En este caso, el uso de apalancamiento aumentado drásticamente su tasa de retorno.
Sin embargo, en el caso de una disminución, que gastó $80.000, pero ganó $79,000, para una pérdida de sólo el 1,25%. Esta es 20 veces menor en magnitud que su negativa de volver cuando el uso de apalancamiento. Al renunciar al apalancamiento, ha disminuido su oportunidad para boca, pero también la disminución de su riesgo a la baja.
1) Para los contratos de futuros, los requisitos de los márgenes establecidos por el cambio, que es el CME group, en el caso de la E-mini. El 5% en mi ejemplo, es más alto que el actual requisito de margen, que actualmente es de $3,850 USD por contrato, pero que mantiene los números de simple. También tenga en cuenta que el CME group se refiere a la margen inicial como el rendimiento de los bonos en su lugar.
