¿Existe una forma mejor de valorar las opciones que con la volatilidad histórica?

Question

Sé que la volatilidad histórica anualizada calculada con los precios de cierre es una estimación mucho más aproximada que la volatilidad implícita para el parámetro correcto de "volatilidad" en los modelos de valoración de opciones. Sin embargo, la volatilidad implícita requiere conocer el precio de mercado de la opción en cuestión, lo que no es factible para mi aplicación. ¿Existe una estimación mejor para el parámetro de volatilidad que la volatilidad histórica anualizada? Gracias.

Answer 1

Si se quiere estimar la volatilidad a partir de datos históricos, el único estimador lineal insesgado mejor (BLUE) es $$\sigma=\sqrt{\frac{1}{T-1}\sum_{i=1}^T (r_i-E(r_i))^2}$$ Por lo tanto, cualquier otro estimador estará sesgado o no será consistente.

Otro enfoque podría ser la estimación de la volatilidad mediante un modelo GARCH, que ha mostrado buenos resultados empíricos en el pasado.

También es posible transformar los datos de la muestra antes de la estimación, es decir, filtrar los valores atípicos y demás.

Answer 2

Todas las fórmulas de valoración de opciones, excepto este y este utilizar algún tipo de volatilidad histórica . No puedo ver cómo se puede utilizar el marco de Black Sholes y no utilizar algún tipo de volatilidad histórica

1. utiliza un libro de órdenes

2. utiliza las formas geométricas y el volumen