Tomé algunas clases en la teoría de cartera, y aprendieron las Markowitz Medio del Análisis de Varianza. Si sólo dos de los activos de riesgo, la frontera eficiente sería una hipérbola que pasa por los dos puntos; ahora si se añade otro activo tiene cierta correlación con ellos dos, la frontera eficiente sería empujado a la izquierda de estos tres activos de riesgo, en general, no pasan a través de ellas; por lo tanto, si seguimos añadiendo más activos, parece intuitivamente que la frontera eficiente sería empujado más a la izquierda de los activos de puntos, no de la frontera eficiente se como tangente al eje y(eje y para el retorno), causando la desviación estándar a ser casi cero? Yo también he leído Pennacchi del libro: Teoría de la valuación de Activos. se deriva de la ecuación de la varianza mínima de establecer el uso de álgebra lineal. Y encontrar la posición para el mínimo global de la desviación estándar de punto. Y es positiva. Entiendo que la ecuación de derivación, pero no llegó a través de un problema que me acaba de ocurrir. Alguna ayuda? Muy apreciado.
Respuesta
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sneeu
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En medio del análisis de varianza, se combinan diferentes activos para minimizar la varianza y maximizar el retorno esperado. La hipérbola no es una función del número de activos, sino también de su media y varianza. Si la frontera eficiente donde la tangente al eje y (que no puede ser) o cerca de una tangente, eso significaría que tendría casi cero de la cartera de la varianza, que no será el caso para los activos de riesgo, y claramente no lo son tanto por la adición de nuevos activos con variación >0.
