¿Cómo debo calcular el coste de oportunidad de utilizar un préstamo 401(k)?

Question

He visto varios artículos financieros en los que se habla del "coste de oportunidad" de utilizar un préstamo 401(k); sin embargo, no recuerdo haber visto nunca una buena fórmula o cálculo que pueda realizarse para determinar cuál es el coste de oportunidad, si es que existe. ¿Existe alguna? Si no es así, ¿cómo debería hacer este cálculo?

Como ejemplo, considere lo siguiente: si tiene $5,000 of credit card debt with a APR of 8.5%, is it to your advantage to use a $ ¿5.000 euros de 401(k) que se devolverán en 12 meses con un tipo de interés del 6,5%?

Answer 1

No hay ninguna ecuación. Sólo datos que le ayuden a tomar la decisión más adecuada para usted. Suponiendo que el 401(k) esté invertido en un fondo de acciones de un tipo u otro, la elección es casi la misma que si tuviera $5K cash to either invest or pay debt. Since stock returns are not fixed, but are a random distribution that somewhat resembles a bell curve, median about 10%, standard deviation about 14%. It's the age old question of "getting a guaranteed X% (paying the debt) or a shot at 8-10% or so in the market." This come up frequently in the decision to pre-pay mortgages at 4-5% versus invest. Many people will take the guaranteed 4% return vs the risk that comes with the market. For your decision, the 401(k) loan, note that the loan is due if you separate from the company for whatever reason. This adds an additional layer of risk and another data point to the mix. For your exact numbers, the savings is barely $ 50. Probablemente no lo haría. Si las tarjetas estuvieran al 18%, me inclinaría por el préstamo, pero sólo si supiera que puedo reunir el efectivo para pagarlo y no caer en el impago.

Answer 2

Asegúrate de que cuando tengas el préstamo sigas aportando lo suficiente para conseguir la aportación de la empresa.

Por ejemplo:

• Si usted aportaba el 6% en cada nómina, y la empresa igualaba con el 3% de cada cheque (la cantidad máxima que igualan) antes del préstamo.
• Y si la devolución del préstamo será de 100 dólares por cheque de pago
• Entonces tienes que subir tu aportación al 6% más +100€ porque la empresa no iguala la devolución del préstamo.

La incapacidad de maximizar la coincidencia podría tener que ser calculada en el coste de oportunidad del préstamo.

Algunas empresas suspenden las comillas durante un número determinado de meses en caso de retirada por dificultades económicas.

Asegúrate de entender de dónde procede el dinero del préstamo. ¿Puede contar el dinero que la empresa ha aportado pero que a usted no le corresponde, a la hora de determinar el importe máximo del préstamo? Si el dinero está en lo que ahora es un fondo cerrado, ¿puede reponer los fondos en ese fondo si lo utiliza para financiar el préstamo? Conozca cuál es el plazo de reembolso del préstamo.

Answer 3

Una forma de analizar el coste de oportunidad de utilizar un préstamo 401K sería calcular su patrimonio neto después de utilizar un préstamo 401K. Si su patrimonio neto aumenta, el préstamo 401K sería aconsejable. Tenga en cuenta que los cálculos que se ofrecen a continuación no tienen en cuenta las consideraciones fiscales.

El cálculo del patrimonio neto consiste en sumar todos los activos y restar todos los pasivos. El número resultante es tu patrimonio neto.

En primer lugar, calcule el valor neto de no pedir el préstamo y limitarse a pagar los intereses de la tarjeta de crédito. Esto significa que sólo pagas los intereses de la tarjeta de crédito. Además de los parámetros identificados en su pregunta, habrá que considerar dos parámetros adicionales: El efectivo y la tasa de rendimiento del mercado del 401K.

Escenario 1 (sólo pagar los intereses de la tarjeta de crédito):
Después de 12 meses lo único que has pagado son los intereses de la tarjeta de crédito. El saldo del 401K no se toca, por lo que es de esperar que crezca. El saldo de la tarjeta de crédito se mantiene al final de los 12 meses.

         |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – ($5,000 * CCIR)    +   $5,000 * (1 + MRR)

              |--Credit card balance--|
Liabilities =         $5,000

Net worth = C – 5,000*CCIR + 5,000 + 5000*MRR – 5000 
          = C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR
Where
    C   = Cash
    CCIR    = Credit Card Interest Rate
    MRR     = Market Rate of Return you can earn on your 401K.

Escenario 2 (utilizar el préstamo del 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito):
Usted pide prestado $5,000 from your 401K to pay the credit card balance. You will have to pay $ 5.000 más el tipo de interés del 401K de vuelta a su cuenta del 401K.

         |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – $5,000 * (1 + KIR) +   $5,000 * (1 + KIR)

              |--Credit card balance--|
Liabilities =           $0

Net worth = C – 5,000 – 5,000*KIR + 5,000 + 5,000*KIR
          = C
Where
    KIR = 401K Interest Rate

Utilice la siguiente ecuación para determinar cuándo el escenario 2 aumenta su patrimonio neto más que el escenario 1:

C > C – 5,000*CCIR + 5,000*MRR

Which simplifies to:

CCIR > MRR

Por lo tanto, si el tipo de interés de su tarjeta de crédito es mayor que el tipo que puede ganar con su 401K, utilice el préstamo del 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.

Otro escenario que debe considerarse: pedir dinero prestado de otro lugar para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.

Escenario 3 (préstamo externo para pagar el saldo de la tarjeta de crédito):
Pides prestados 5.000 dólares de otro sitio que no sea tu 401K para pagar el saldo de la tarjeta de crédito.

         |---Change in cash----|   |---Change in 401K---|
Assets =  C – $5,000 * (1 + EIR) +   $5,000 * (1 + MRR)

              |--Credit card balance--|
Liabilities =           $0

Net worth = C – 5,000 – 5,000*EIR + 5,000 + 5,000*MRR
          = C - 5,000*EIR + 5,000*MRR
Where
    EIR = External Interest Rate

A continuación, se utiliza para determinar si debe utilizar un préstamo externo en lugar del préstamo 401K:

C - 5,000*EIR + 5,000*MRR > C

Which simplifies to:

MRR > EIR

Esto significa que debe utilizar un préstamo externo si puede obtener un tipo de interés inferior a la tasa de rendimiento que puede obtener de su 401K. La misma metodología puede utilizarse para comparar el escenario 3 con el escenario 1.

Answer 4

El coste de oportunidad de un préstamo 401(k) es algo más complejo que el típico esquema de apalancamiento de inversiones. A corto plazo, un préstamo 401(k) es muy barato, ya que los intereses que paga van a parar a su 401(k) y no a los bolsillos de los bancos. Dicho esto, el coste de un préstamo 401(k) es en términos de pérdida de crecimiento, y en riesgo.

El mercado ofrece una media de rendimiento de casi el 10% antes de ajustar la inflación. Esto significa que, dependiendo del tiempo que transcurra entre el momento del préstamo y el de su jubilación, puede asignar un valor monetario al crecimiento perdido.

ejemplo: 26yo toma $10,000 401(k) loan over 60 months, with the expectation of retiring at 70 the lost growth is the principle times the annual interest times half the time period (as the loan is repaid evenly over the time period). The loss from that period then has to be factored forward into the growth of the account. This gives us: (1.1^5)-1 ~ 0.6 (total interest%) divide by 5 to get annual interest rate of slightly more than 12%. Compared to the 4% interest you pay on the loan (works out to roughly 4 1/3% annually) you're losing 8% of half(for the time period) your principle per year in interest over the 5 year period, or $ Vale 400.

Cuando el préstamo se paga finalmente, te quedan 39 años para la jubilación. Ese $400 over 39 years with an average of 10% return is (1.1^39)-1 * 400 , on top of the $ 400. Eso supone aproximadamente $16,500 + $ 400, o casi $17,000, compared to the $ Principio de 10.000.

Como hay un límite en la cantidad que puedes aportar, nunca podrás ponerte al día ni ahorrar para compensar la diferencia (o si pudieras, también podrías hacerlo sin el préstamo, así que es un lavado de cara). En esta situación concreta, estás perdiendo 1,7 veces tu capital en intereses acumulados en una cuenta exenta de impuestos. Las cifras mejoran a medida que te acercas a la jubilación, y a medida que devuelves el préstamo en un plazo más corto, pero la pérdida sigue siendo superior incluso a la deuda de las tarjetas de crédito de los consumidores en el 99% de los casos. La única diferencia importante es su elección de aplazar la pérdida para su futuro, en lugar de asumirla ahora.

Por si fuera poco, aumenta el riesgo cuando toma un préstamo 401(k), ya que la pérdida de empleo hace que el saldo deba pagarse en un plazo de 60 días, bajo pena de sanciones por distribución anticipada (el 10% más el principio restante se grava ese año como ingreso).

Como alguien que ha contratado un préstamo 401(k) sabiendo la posible pérdida futura, aconsejaría no contratarlo en la medida de lo posible. La única razón por la que saqué uno es que no afecta al proceso de suscripción de una casa si vas a comprar. Sigo pensando que pude cometer un error al hacerlo.