¿Tasa de rendimiento razonable de una pensión?

Question

Como mucha gente, tengo una serie de pensiones relativamente pequeñas, todas ellas invertidas en diferentes fondos con unos cuantos proveedores distintos. Debo añadir que ya no estoy cotizando en ninguno de los que pregunto aquí. Todas ellas son pensiones "contributivas", en las que pago, acumulo un "fondo" y puedo elegir invertir ese fondo de diversas maneras. Cuanto mayor sea el fondo cuando me jubile, mayores serán los ingresos que reciba de ellas.

He estado mirando la tasa de rendimiento que estoy obteniendo, y tratando de leer la información de los fondos de los proveedores para ver si debería considerar mover las inversiones. Esto ha resultado ser increíblemente complicado, sobre todo porque los diferentes proveedores (e incluso los diferentes fondos) informan de diferentes métricas, y esas métricas no parecen coincidir con mi experiencia real.

Lo que he conseguido es obtener el "saldo" de todas mis pensiones durante al menos los últimos 5 años (emiten extractos cada año por las mismas fechas). Al ver esos saldos, puedo calcular la ganancia/pérdida de cada año, y la ganancia/pérdida global de los 5 años completos.

Veo ganancias anuales que van desde el -7% hasta el 37%, pero sobre todas mis pensiones, a lo largo de 5 años parece que han sido de alrededor del 30% (lo que hace que gane alrededor del 5-6% de interés compuesto en ese periodo). Eso en los últimos 5 años hasta ahora.

Mi pregunta es... ¿en qué territorio debería estar mi rendimiento anual? ¿Estoy en el terreno correcto, o mis inversiones están muy lejos?

Answer 1

Los rendimientos que cualquier inversor ha conseguido en los últimos 5 años dependen mucho de las clases de activos a las que haya estado expuesto. Cuanta más renta variable mundial (o estadounidense), mejor. Pero si han tenido un "sesgo doméstico" hacia la renta variable del Reino Unido, o han ido a lo seguro con una asignación significativa a la renta fija, sus rendimientos serán menores.

A continuación se presentan algunas cifras de rentabilidad total anualizada a 5 años (de gráficos de trustnet ):

Rentabilidad media de los fondos multiactivos en la Asociación de Inversión. Por lo general, estos suelen tener mucho "sesgo doméstico", aunque hay excepciones.

IA Mixed Investment 0-35% Shares:  3.7%
IA Mixed Investment 20-60% Shares: 4.7%
IA Mixed Investment 40-85% Shares: 6.5%

Los fondos pasivos multiactivos "LifeStrategy" de Vanguard (ofrecen una buena exposición global, pero siguen teniendo un cierto "sesgo doméstico"):

LifeStrategy 20%:  5.1% 
LifeStrategy 40%:  6.6%
LifeStrategy 60%:  8.2%
LifeStrategy 80%:  9.7%
LifeStrategy 100%: 11.2%    

100% Renta variable mundial:

Vanguard FTSE All World UCITS ETF: 11.9%

Pero si estuviera al 100% en fondos de renta variable del Reino Unido, la rentabilidad anualizada podría haber sido más parecida a la de este seguidor del índice FTSE All Share (el propio índice obtuvo un 6,6% anual):

L&G UK Index Trust (I Acc):  6.5%

Sólo para divertirse, unos cuantos gestores de fondos superestrella de "gran nombre" (buenos y malos):

Lindsell Train Global Equity (B):  19.9%
Fundsmith Equity (T Acc):          18.6%
LF Woodford Equity Income (A Acc): -5.1% 

Por lo tanto, si ha visto un 5-6% anualizado, mi suposición sería que o bien está en algunos fondos de pensiones "equilibrados" típicos del camino en la agrupación de "20-60% de acciones" o "40-85% de acciones" de la IA, o el 100% en acciones del Reino Unido pero en fondos que están ligeramente por debajo del índice (quizás debido a los costes). Si mi suposición es correcta y es ahí donde estás invertido, entonces tus rendimientos parecerían estar "en el parque de bolas correcto". Pero si en realidad has invertido con una exposición mucho mayor a los mercados estadounidenses/globales... entonces lo siento, no parece que hayas cosechado las recompensas esperadas de ello.