¿Cómo puedo rellenar el precio de los bonos para el backtesting?

Question

Necesito rellenar el precio de los bonos para probar una estrategia.

El método empleado es:

1. Regresión del YTM del bono con respecto a un índice de referencia.
2. Utilizar las estimaciones de la regresión para calcular el YTM para el periodo en el que los datos de los bonos no están disponibles.
3. Utilizar la función "precio" en Excel para calcular el precio de los bonos con la fecha de relleno más temprana como fecha de emisión.

Sin embargo, utilizando este método, hay una gran diferencia de precio en el punto donde comienzan mis datos de relleno.

¿Podría alguien sugerir alguna alternativa?

Answer 1

En primer lugar, debería utilizar el OAS, no el YTM, ya que el componente del tipo de interés sin riesgo del YTM es conocido y debería imponerse en lugar de estimarse. En segundo lugar, en lugar de aplicar la regresión del OAS con respecto a un punto de referencia, se debe aplicar la regresión del cambios en OAS contra los cambios en un OAS de referencia. A continuación, calcule una serie de OAS ajustada a partir de la serie de cambios, que naturalmente no tendrá ningún salto donde comience el relleno.