Existe un "estándar" modelo utilizado para modelar la Efectiva Tasa de Fed Funds? Sé que la música de fondo se utiliza a menudo para LIBOR, pero no he encontrado una aplicación similar a la Efectiva Tasa de Fed Funds.
Hacer los profesionales solo uso a corto tasa de modelos, incluso a pesar de que no reflejan con exactitud los saltos en las tasas de destino en las fechas de la reunión del FOMC, o hay otra HJM-tipo de modelo utilizado para la Efectiva tasa de Fed Funds?
En la práctica, la mayoría de los derivados que se negocien en las tasas de los Fondos federales son lineales(es decir, hacia delante), en lugar de no-lineal (opciones y exóticas). Como tal, no ha sido un caso fuerte para el modelado de la distribución completa de una tasa de Fed Funds para un día en particular. En contraste , hay un gran mercado para los derivados sobre 3month puntos finales USD Libor , que es menos sensible a la reunión del FOMC de fechas porque es una de 90 días de plazo de la tasa. Por lo tanto corto de la tasa de modelos puede ser aceptable para el modelado de la tasa Libor.
Con la tasa Libor de la muerte programada para el 2021, quants puede volver a considerar en el modelado de las tasas diarias tales como los Fondos del Fed y SOFR, de la seguridad de la Noche a la mañana Tasa de Financiación, que ha sido elegido como el reemplazo de la tasa Libor. Un HJM estilo de la modelo con el diario el tiempo de los pasos puede ser un candidato.
Wu Xia hizo algún trabajo interesante con la modelización de los efectivos de la UE, EEUU y el reino unido las tasas de interés https://sites.google.com/site/jingcynthiawu/home/wu-xia-shadow-rates
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