¿Por qué es la Utilidad Marginal de las pérdidas deminishing en la Teoría de la Perspectiva?

Question

Este es Kahneman del valor de la parcela en la teoría de la perspectiva:

PREGUNTA: ¿por Qué es la Utilidad Marginal de las pérdidas deminishing?

CONTEXTO:

• Estoy totalmente de entender que la Utilidad Marginal de las ganancias disminuye: 100 dólar de las ganancias tiene menos utilidad para mí cuando soy rico que cuando estoy pobres.

• Pero para mí es diferente, con pérdidas: Si puedo elegir para perder 100 dólares para el seguro o un 50% de probabilidad de perder 200 dólares me gustaría definitivamente no ir con la apuesta! Por qué iba yo a riesgo de perder aún más? Después de todo, como la mayoría de la gente, yo soy de aversión al riesgo. Mi punto de referencia sería que ya he perdido 100 euros.

• Además: Si todo lo que tengo debe ser de 200 dólares me arrepentiría perder 100 dólares mucho, pero voy a lamentar la pérdida de un segundo de 100 dólares, incluso más, porque yo me quedaba con nada y no puede comprar la comida...

• En otras palabras: supongo que mi punto de referencia es siempre cero y en comparación con el que siempre voy a estar de aversión al riesgo... ¿pero no es eso lo que la mayoría de la gente hace o debería hacer?

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ACTUALIZACIÓN: Este artículo muestra que el Valor de la curva también puede ser de otra forma, por ejemplo, bajo la presión de los plazos: https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0749597815000722

Answer 1

El valor de la función que se utiliza en Kahneman de la teoría de la perspectiva (que el gráfico muestra) se supone captar empíricamente el comportamiento observado de las actitudes de la gente hacia las ganancias/pérdidas así como a los riesgos en aquellos dominios.

En el dominio de las ganancias, las personas suelen aversión al riesgo. Sin embargo, en el dominio de las pérdidas, las personas tienden a tomar más riesgos. Una buena ilustración es la observación de que cuando un jugador es perder dinero (en relación a la cantidad que se acercó al casino con), se tiende a apostar en apuestas más altas (mayor riesgo), quizás en un intento de "recuperar" las pérdidas.

De modo que la curvatura convexa en el dominio de las pérdidas está destinado a la captura de este tipo de comportamiento.

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De hecho, la teoría de la perspectiva del tratamiento de las personas con riesgo de actitud es aún más matizado que el de arriba. Además de la S-forma de función de valor que ha mostrado, también tiene un componente que permite no-lineal de la probabilidad de ponderación. En conjunto, el valor de la función y no-lineal de la probabilidad de ponderación generar los siguientes cuatro veces la clasificación de riesgo de las actitudes: \begin{array}{c|cc} &\text{ganancias}&\text{pérdidas}\\\hline \text{baja probabilidad}&\text{riesgo amoroso}&\text{aversión al riesgo}\\ \text{alta probabilidad}&\text{aversión al riesgo}&\text{riesgo amoroso} \end{array}

Véase Kahneman y Tversky (1992) para más detalle.