La cesta de los derivados sobre el clima Y financiero subyacente?

Question

Alguien sabe si existen cesta derivados cuyos subyacentes son relacionadas con el clima (por ejemplo, temperatura) o índices financieros (por ejemplo, S&P500)? Es esencial que la rentabilidad depende, al menos en uno de los productos financieros Y un clima cantidad. Estoy pensando en algo como un arco iris con la opción de pago: $$max\{a_1(R_T-K_1), a_2(S_T-K_2),0\}$$ donde $R_t$ es una temperatura, $S_t$ es el S&P500 y $a_1$ y $a_2$ son constantes.

PD: no estoy particularmente interesado en la temperatura, pero podría ser cualquier cosa, relacionadas con el clima (por ejemplo, la nieve, la lluvia, etc...). Ni soy particular interesado en específico de la rentabilidad de las funciones.

Gracias

Answer 1

Si usted está buscando para los derivados sobre el clima (temperatura, grados día de calefacción, el grado de enfriamiento días) y financiera de una "índice", creo que su mejor apuesta sería la de buscar híbrido clima/productos derivados de materias primas.

Answer 2

Por favor, tenga en cuenta que esto es subjetivo, pero espero que pueda ayudar.

Me dijeron que Congelado Jugo de Naranja Concentrado de avance de los contratos (FCOJ) se utiliza para tener un proxy para los riesgos meteorológicos. https://www.theice.com/products/30/FCOJ-A-Futures se puede imaginar un vistazo a otros agrícolas hacia adelante, ya que para este tipo de mercado, la demanda está vinculada a la economía de nivel (=su índice financiero), y la oferta es impulsado por las condiciones climáticas(=su $R$).

Existe también un mercado limitado para el Gato de los Bonos. https://en.wikipedia.org/wiki/Catastrophe_bond

Y por último, existe derivados del clima, sé que algunas grandes empresas de energía, trató de empujar a ellos en el pasado, pero he trabajado recientemente para una gran empresa de energía, y dejaron de usarlo como demasiado arriesgado para el vendedor y demasiado extenso para el comprador. https://en.wikipedia.org/wiki/Weather_derivative

Answer 3

Esta no es una respuesta directa a su pregunta ya que no estoy seguro de si el instrumento que se describe existe, pero OP probablemente encontrará las matemáticas detrás de congestión en la transmisión de los contratos de muy interesante.

De congestión en la transmisión de los contratos de permitir la cobertura de las fluctuaciones en los precios de la electricidad a través de la red de energía eléctrica, y se subastan regionales de las utilidades de los operadores. Cuando la demanda de electricidad en un área determinada supera el suministro inmediato, los precios de la electricidad y el operador de gastos de aumentar la red, transmite la potencia desde los más lejanos lugares. Estos contratos derivan su valor a partir de la demanda de energía en cualquiera de los miles de puntos de transmisión (de potencia de las estaciones).

No son cesta de derivados y no hay ningún directa relación con las condiciones meteorológicas en los precios de fórmulas, pero como usted probablemente se podría adivinar que hay una fuerte correlación con el clima en el valor de estos contratos.

General de precios de las ineficiencias, las olas de calor, tormentas de nieve, cortes, etc. todos podemos hacer por muy rentables, oportunidades de arbitraje. El comercio de las empresas grandes y pequeñas, han entrado con éxito en estos mercados en los últimos 10 años, posiblemente en detrimento de la alimentación de los operadores de estos contratos fueron diseñados para beneficiar.

http://www.nytimes.com/2014/08/15/business/energy-environment/traders-profit-as-power-grid-is-overworked.html?_r=0

https://www.computer.org/csdl/proceedings/hicss/2005/2268/02/22680059a.pdf