Son Fondos cotizados (ETFs) menos seguros que los fondos de inversión?

Question

He leído esta pregunta sobre las diferencias entre ambos vehículos, pero uno de los puntos era, quizás, un poco por debajo de énfasis: el riesgo relativo.

Entiendo que hay diferencias técnicas entre ambos instrumentos financieros, y me pregunto si los ETF están más alejados de la real subyacente de las explotaciones o los activos de dar valor al fondo, frente a regular los fondos de inversión.

Así, por ejemplo, sería VTI y Total Stock Market Index Almirante Acciones igualmente anclado a las acciones subyacentes de las empresas en el índice? Están ambos conectados? Es VTI más de un "derivado"?

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No adelantarse a las posibles respuestas, pero me encontré con esto:

Pregunta: ¿Cuál es la principal legislación que regula los fondos de inversión y Los ETFs?

Eso es correcto; la gran mayoría de los ETFs están organizados y regulados en virtud de la "Ley de 1940," la misma legislación que regula los fondos de inversión. Se impone un host de la protección de los inversores, incluidos los relacionados con estructura de la organización y actividades de inversión. Esto hace que los ETFs que están sujetos a la Ley de 1940 entre los más rígidamente regulado productos de inversión disponibles en los Estados unidos. Desde que estoy en el tema de la regulación, me gustaría añadir que, desde la perspectiva del accionista, la fiscalidad de la Ley de 1940 ETFs y fondos de inversión es el mismo.

Answer 1

Me pregunto si los ETF están más alejados de la real subyacente de las explotaciones o los activos de dar valor al fondo, frente a regular los fondos de inversión.

No exactamente eliminado. Pero un poco diferente. Cada vez que un Fondo quiere lanzar un ETF, que iba a comprar las acciones subyacentes; la creación de unidades. Digamos que compraron 10 de Una, de 20 de B y 25 de la C. Y creado 100 unidades por el precio de x. Como parte de la inclusión, la ETF compañía mantendrá la compró acciones de a,B,C con un custodio. Sólo entonces se puede vender el 100 unidades en el mercado. Una vez creadas, las unidades son comprados o vendidos como regular el stock. En caso de que la demanda es enorme, más unidades se crean y de las acciones subyacentes mantenido con el custodio.

Así, por ejemplo, sería VTI y Total Stock Market Index Almirante Acciones igualmente anclado a las acciones subyacentes de las empresas en el índice?

Sí lo son.

Están ambos conectados?

Sí a una medida. La forma en que la Vanguardia es la gestión de este se da un Índice [Objetivo de Inversión]; es más que dividir el conjunto común de activos en clase diferente. Leer más en Clase de acciones. La Cartera y la Gestión de da los activos por acción de la clase. Así Vanguard Total Stock Market Index es un fondo común que ha VTI de la ETF, el Almirante y de los Inversores Compartir y posiblemente cuota Institucional.

Es VTI más de un "derivado"?

No, no es un derivado. Es un Fondo de inversión.

Answer 2

En todo caso, el precio de un ETF es más bien junto a las explotaciones o los activos de un fondo de inversión, debido a la independiente de la creación/destrucción de mecanismo.

Con un fondo de inversión, el precio es generalmente una vez al final de cada día, y el administrador de fondos de inversión tiene que lidiar con las inversiones y amortizaciones a ese precio. Por el momento que llegan a la compra o venta de los activos subyacentes, el mercado se ha movido, o incluso pueden mover el mercado con esas transacciones.

Con un ETF, de inversión y de la redención es manejado por independiente "participantes autorizados". Se pueden crear nuevas unidades de los ETF por la compra de los activos subyacentes y la entrega de ellos a la ETF administrador, y viceversa, que puede cancelar las unidades mediante la solicitud de los activos subyacentes de la ETF manager. ETFs comercio intradía (es decir, en cualquier momento durante el horario de negociación) y en cualquier momento el precio se aleja demasiado de los activos subyacentes, uno de los participantes autorizados tiene un incentivo para hacer una pequeña ganancia mediante la creación o la destrucción de las unidades de los ETF, también intradía.