Es HMM de la Volatilidad de ningún diferente de la de un simple filtro?

Question

He construido un simple HMM (Hidden Markov Model) con 2 estados en el Vol (stdev) de una serie de tiempo de moneda devuelve.

El estado I del vector producir parece razonable, en el sentido de que parece que se han identificado los períodos de alta o baja vol.

Sin embargo, me parecen ser capaces de generar un muy similares vector de estado sólo aplicando una simple regla como:

if (Vol) > x then 1 else 0.

Hay alguna ventaja/diferencia en el uso de un HMM?

Answer 1

Mira el siguiente artículo:
Cambios en el régimen: Implicaciones para la Dinámica de las Estrategias de Kritzman, Página y Turkington

Desde el papel (p. 25):

Pero ¿por qué ir a través de todos los problemas? Cuando se trata con cambios en el régimen, esperamos Markov-switching modelos para realizar mejores que los simples datos las particiones basadas en umbrales. Por ejemplo, en la Figura 1, si hemos tenido simplemente clasifican las observaciones que se encontraban en el cuartil más alto como relacionadas con el Régimen 2 (alta-media de régimen), se podría se han identificado erróneamente que el actual régimen de 40 veces de 200 observaciones. En contraste, un bien calibrado de Markov-switching modelo tendría de manera errónea que el actual régimen de sólo tres veces. Umbrales arbitrarios dar señales falsas porque no son capaces de capturar la persistencia en los regímenes así como el cambio de volatilidades

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Answer 2

HMM permite obtener la matriz de transición que proporciona información adicional sobre las probabilidades de conmutación.

Como HMM se ve en un estado completo de ruta de acceso que permite identificar, por ejemplo, cortos períodos de baja volatilidad en la alta volatilidad régimen que no fueron consecuencia del régimen de conmutación. Si aplicamos algunas reglas simples tenemos un mayor número de interruptores y así ha sesgado de la matriz de transición. Si los resultados de este análisis son utilizados en algunos de previsión o simulaciones, el error en la matriz de transición iba a ser crucial.