¿Puede quebrar la propia Securities Investor Protection Corporation (SIPC)?

Question

El Securities Investor Protection Corporation (SIPC) asegura las cuentas de los inversores hasta 500.000 dólares :

Condiciones de la ayuda de SIPC . Los clientes de una empresa de corretaje fallida recuperan todos los valores (como acciones y bonos) que ya están registrados a su nombre o que ya están registrados a su nombre o que están en proceso de registro. Tras este primer Después de este primer paso, el resto de los activos de los clientes de la empresa se dividen a prorrata y los fondos se reparten proporcionalmente. rata, repartiéndose los fondos en proporción a la cuantía de las reclamaciones. Si Si no se dispone de fondos suficientes en las cuentas de los clientes de la empresa para satisfacer las reclamaciones dentro de estos límites, se utilizan los fondos de reserva de SIPC para complementar la distribución, hasta un límite de $500,000 per customer, including a maximum of $ 250.000 para las reclamaciones en efectivo. Los fondos adicionales de fondos adicionales pueden estar disponibles para satisfacer el resto de las reclamaciones de los clientes después de tener en cuenta el coste de la liquidación de la empresa de corretaje de liquidación de la empresa de corretaje.

Sin embargo, la SIPC es una corporación, supuestamente como cualquier otra, y puede quedarse sin dinero.

• ¿Y si se produce un fraude demasiado grande para que lo financie?
• ¿Qué hace que la SIPC sea más segura que, por ejemplo, un seguro equivalente proporcionado por Lloyd's of London (suponiendo que la prima del seguro sea pagada por el corredor)?

Answer 1

SIPC es una corporación - una entidad legal separada de sus propietarios. En el caso de la SIPC, se financia a través de las comisiones pagadas por sus miembros . Todos los corredores estadounidenses están obligados a ser miembros y a contribuir a los fondos de la SIPC.

¿Puede quebrar? Por supuesto. Cualquier La persona jurídica puede ir a la quiebra. Una persona puede quebrar. Un país puede quebrar. Y lo mismo puede ocurrir con todo lo demás.

Sin embargo, mirando la historia de las cosas, hay ciertas suposiciones que se puede hacer. Se trata de meras conjeturas, ya que no hay ninguna ley sobre ninguna de estas cosas (que yo sepa), pero viendo cómo fueron las cosas, podemos intentar adivinar que también serán así en el futuro. Supongo que, en caso de que la SIPC tenga problemas para cumplir con su obligación, sucedería cualquiera de las siguientes cosas (o combinaciones):

1. Demasiado grande para quebrar: las grandes compañías de seguros habían sido rescatadas antes por los gobiernos, ya que se consideraba que su fracaso sería más destructivo para la economía que el rescate. El ejemplo de AIG en Estados Unidos. La SIPC es, en esencia, una compañía de seguros. También lo es Lloyd's de Londres.

2. La ruptura de la confianza de los inversores individuales que puede conducir a una importante caída del mercado. Eso es lo que ocurrió en Estados Unidos con Fannie Mae y Freddie Mac. Ahora están respaldados "oficialmente" por el gobierno de EE.UU. Si la SIPC es incapaz de cumplir con su obligación, yo esperaría sin duda que el gobierno estadounidense interviniera, aunque no exista tal obligación.

3. Recaudar fondos cobrando a otros miembros. Si los cálculos del actuario eran incorrectos, las compañías de seguros los ajustan y suben las primas. Eso es lo que debería ocurrir también en este caso. Aunque no necesariamente resuelva un problema de flujo de caja, a largo plazo permitirá que la SIPC se equilibre, de modo que se puedan utilizar préstamos puente (del gobierno de EE.UU./fondos federales/bonos públicos) en el ínterin.

4. No cumplir con las obligaciones, es decir: la quiebra. Esa es una opción, y las compañías de seguros han quebrado antes. No es algo inaudito, pero de la experiencia pasada - de nuevo, esperaría que el gobierno estadounidense interviniera.

En general, no veo ninguna diferencia significativa entre la SIPC en EE.UU. y una cobertura de seguro "genérica" en otros lugares. Excepto que en EE.UU. la SIPC es obligatoria, está bien regulada y la cobertura es uniforme en todas las corredurías, lo que supone una ventaja para el consumidor.

Answer 2

No estoy seguro de entender completamente su pregunta. Re:

¿Y si se produce un fraude demasiado grande para que lo financie?

La SIPC no financia nada. Lo que hace es hacerse cargo de la empresa de corretaje con problemas, contabilizar los activos y devolver el dinero más rápidamente. Consulte SIPC - Lo que cubre SIPC... Lo que no cubre y más concretamente SIPC - Por qué no somos la FDIC .

La SIPC es gratuita para los inversores ordinarios. Para obtener lo mismo en otro lugar hay que pagar la prima.

Editar:
El evento que estamos diciendo es una gran firma de brokrage, toma todo el dinero de margen de las cuentas de los clientes y lo pierde y también vende todas las acciones que realmente se muestran como mantenidas en la cuenta del cliente ... eso sería demasiado grande. Aunque no está claro lo que pasará exactamente, mi opinión es que los límites por cliente bajarán como pagos iniciales. Los pagos posteriores sólo se harán después de recuperar los fondos de la empresa en quiebra.
Lo que normalmente ocurre cuando una empresa de corretaje cae es que parte del dinero de la cuenta de los clientes se desvía... las acciones suelen estar a salvo y no se desvían. Por lo tanto, el funcionamiento de la SIPC consiste en devolver el dinero a los clientes más rápidamente que a los particulares. En ausencia de la SIPC, los inversores individuales habrían tenido que luchar por sí mismos.