Moderna de la curva de metodologías de construcción, sin duda implementado en la parte superior del nivel de renta fija de casas de comercio, la utilización simultánea de un no-lineal de solver para construir todas las curvas a la vez. Básicamente el procedimiento es el siguiente:
a) definir un conjunto de instrumentos cuyos precios son conocidos y serán calibrados (arbitrariamente diferentes en diferentes monedas, sino de la cobertura suficiente para realmente permitir calculable resultados)
b) proporcionar pesos, $\mathbf{w}$, el instrumento de los precios.
c) resolver el problema de optimización:
$$ \min_k \left ( ||\mathbf{w^T}(\mathbf{P_0}-\mathbf{P(k)})||_2 \right ) $$
donde $k$ son la determinación de los niveles de algunos nudo puntos en cada curva, permitiendo el nivel de flexibilidad y control de los niveles, $P_0$ son los precios de los insumos de los instrumentos escogidos y $P(k)$ son los precios de producción de los instrumentos con el actual iteraciones y los niveles de $k$.
Tenga en cuenta que si esta formulación está bien planteado y calibrado a menudo se puede encontrar una solución de c.cero a este problema.
Generalmente no es posible hacer lo que usted describe, debido a una fuerte interdependencia y de la falta de datos con el fin de resolver el OIS de la curva de primera. Otra razón es porque la programación y cuantitativo de las herramientas de comercio internacional de escritorio deben ser lo suficientemente general como para proporcionar una suficiente flexibilidad de configuración para todas las divisas y a nivel mundial se puede mantener por un núcleo de desarrolladores. Una razón más es que para nanosegundos capacidad de respuesta de los creadores de mercado simultaneidad es de suma importancia y aproxima la reactividad de los mercados de futuros es una propiedad inherente que es facilitado por el enfoque que cito, pero no en el tuyo.
El instrumento de los precios que debe ser utilizado para construir el conjunto básico de las curvas son interbancario estándar de los avales de los swaps. Pero, por supuesto, en esta instalación se pueden crear curvas y los instrumentos adicionales que definen otras curvas (por ejemplo, las tasas repo).
Referencia sabio, "Abrir Gamma", ha detallado papeles, google en combinación con "Multi Curva de Marco". Darbyshire: los Precios y el Comercio de Derivados de tasas de Interés describe cómo Barclays construye sus curvas en un multi de la curva de marco, con algunas intrincadas ejemplos. Piterbarg también trabajó en Barclays y su más obras académicas, sin duda, a cubrir el mismo material de modelaje, aunque están más orientados hacia el análisis estocástico y la opción de fijación de precios.
