¿Se supone que el "precio objetivo" de un analista es para dentro de 12 meses?

Question

Me sorprendió ver este anuncio de Zach's Investment Research sobre las acciones de AAPL: "Mantenemos nuestra calificación Neutral sobre la acción y elevamos nuestro precio objetivo a $354.” But AAPL is today trading only $ 10 más bajo que el de $344. Is Zach's expressing the opinion that they believe AAPL will only increase $ 10 (de $344 to $ 354) en los próximos 12 meses?

Entiendo que los analistas:

• Revisar continuamente sus estimaciones a lo largo del año
• Probablemente tenga un incentivo para hacer una previsión conservadora

Supongo que mi pregunta es: sin calificación explícita de lo contrario, ¿son los "objetivos de precio":

1. Previsiones a 12 meses
2. no hay ninguna implicación de horizonte temporal
3. ¿algo más?

Sólo me sorprende que sea (2) porque significa que los objetivos de precio de la empresa son efectivamente inútiles para comparar una de sus previsiones con otra.

Espero que sea (1) porque, de lo contrario, todas estas previsiones de mercado no son más que versiones disfrazadas de fanáticos de las acciones sentados en un bar diciendo: "¡Tío, GOOG va a llegar a los 1000 dólares algún día!". Eso es inane w/o algún horizonte de tiempo aproximado para que pueda implicar un CAGR.

Answer 1

"Más rápido" significa más horas de trabajo para un autónomo. ¿Así que vas a echar a perder todo tu horario -vida personal, comidas y descanso- por nada más que una promesa verbal? No caigas en esto sin un pago previo o un contrato por escrito con específico términos de lo que significa "más rápido" y en cuánto dinero se traduce.

Los mismos clientes que intentan este tipo de cosas son los que acaban alargando tu pago, pero claro, eso no lo sabes hasta que ya has hecho el trabajo requerido. Te tendrán persiguiendo una zanahoria dorada, y volverás a este sitio preguntando: "¿Cómo hago para que mi cliente me pague lo que debe?".

Answer 2

Si no se indica el horizonte temporal, se trata simplemente de un "precio justo". El precio de las acciones, que se corresponde con el valor justo de toda la empresa. El valor, que vale toda la empresa, teniendo en cuenta sus ingresos netos, el rendimiento de los bonos actuales, el nivel de riesgo de la empresa, la perspectiva del negocio, etc.

El analista cree que el precio alcanzará tarde o temprano el nivel objetivo (si el precio es alto, los inversores saldrán de las acciones, si el precio es barato, los inversores entrarán), pero nadie sabe cuánto tiempo tardará.

Answer 3

El horizonte temporal aplicable al objetivo de precio es siempre especificado por el corredor o el banco que publicó el informe de investigación .

Encontrará esta información en el descargo de responsabilidad que está presente en todos los informes de investigación. Normalmente es de 12 meses, pero algunas empresas dan objetivos de precios a 6 meses.

Sin embargo, nunca debe confiar únicamente en el objetivo de precio y siempre debe combinarlo con los siguientes detalles (por nombrar algunos): Si la estimación del analista está por encima o por debajo de las estimaciones del consenso (o de las orientaciones de la empresa), si el analista ha subido o bajado sus estimaciones. Cuál es la calificación del valor (Comprar, Vender, Mantener...), cuándo ha cambiado su calificación o su precio objetivo.

¿La empresa hace negocios con la compañía? (lo que puede influir en un tono alcista y un objetivo de precio optimista).

Answer 4

No creo que se pueda asumir siempre un horizonte temporal de 12 meses. A veces, los comentarios de los analistas pueden dar pistas sobre el horizonte temporal en el que están pensando, pero pueden ser bastante vagos.

Answer 5

Los bancos comerciales no "reciben dinero" del gobierno. Lo hacen o bien de la FED o bien de los mercados financieros mundiales. Y de hecho, los bancos pueden incluso comprar bonos del gobierno, que en este caso es lo contrario de lo que describes.

Conceptualmente, la FED se limita a comprar bonos emitidos por los bancos comerciales. Pero utilizar la palabra "comprar" aquí es engañoso. La FED no es un agente económico tradicional.

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En primer lugar, hay que tener en cuenta que la FED tiene dos posibilidades principales para bajar los tipos de interés. Pueden hacerlo directamente diciendo "vale chicos, mañana la refinanciación será menos expansiva" o indirectamente inyectando liquidez en el sistema, es decir, comprando proactivamente los bonos de los bancos comerciales por (casi o realmente) nada, o incluso pagándoles intereses por ello - ¡lo que equivale a tener tipos de interés negativos!

Cuando la FED lo haga (directa o indirectamente), los bancos comerciales podrán refinanciarse a un menor coste. Lo que significa que al final, estos bancos comerciales también serán más, digamos, flexibles, y por tanto estimularán las demandas (aquí y allá) en la economía nacional prestando dinero (aquí y allá). Si la oferta se mantiene constante, los mercados alcanzarán un nuevo equilibrio mediante el aumento de los precios debido a estas demandas estimuladas $\iff$ detiene la deflación.