Orden de límite libro cancelaciones

Question

¿Hay algún interés práctico y académico en la predicción de que los pedidos en un orden de límite libro será cancelado?

Desde un punto de vista de política son personas interesadas en la detección de potenciales de suplantación de identidad en el mercado? o a la SEC o similares de estar interesado en la detección de anomalías con cancelada limitado de órdenes? es decir, hay interés académicamente, si alguien se desarrolló un modelo para detectar que los pedidos son propensos a ser cancelado?

A partir de una practicantes punto de vista de la HFT las firmas interesadas en la detección de si la venta de un libro de órdenes overinflated con potencial de los pedidos que será cancelada.

Sé que la suplantación de identidad es ilegal, pero lo hace a suceder? Hay papeles de por ahí tratando de detectar la suplantación de identidad o pedidos cancelados?

Estoy más interesado en esto de un académico, pero también es interesante para mí de un practicantes punto también.

Answer 1

Esto es un poco de una opinión basada respuesta con algunos fáctica anécdotas al final.

La suplantación de identidad es un concepto muy difícil de definir, identificar y probar. En voz negociados en mercados donde las transacciones son ejecutadas con los niveles de discreción, de suplantación de identidad puede ser más fácilmente identificados por personas que se niegan a comprometerse con las operaciones con insuficiencia de motivos de la cancelación. En los intercambios que no se puede rechazar para el comercio si una transacción ha sido registrado electrónicamente, por lo que la idea de hacer una oferta/que ofrece un precio representa un compromiso en ese punto en el tiempo.

Si hay un deseo o no físicamente transact es subjetiva y puede fácilmente ser discutido, y si la intención de que el precio pedido es para manipular el mercado también es muy difícil de caracterizar. Ninguno de esos necesariamente vienen sin riesgos calculados y costo para el distribuidor.

Es mi opinión personal que, cuando en un mercado existe, que sólo permite a la firma de los precios mostrados y algún otro participante para responder a esos precios todo lo que es justo. En términos prácticos, los organizadores de la bolsa tienen un interés en el mantenimiento y ordenado y estable del mercado.

Alrededor 2011/2012 creo Corto Sterling futuros (3M LIBOR futuros en GBP) la disminución de su oferta/demanda de la garrapata tamaño en la bolsa de 1bp a 0.5 bp. De liquidez, como consecuencia caído (el número de participantes feliz al mercado a hacer una reducción de la propagación cayó) y la capacidad para visiblemente impacto en el mercado tratando de transact grandes cantidades aumentado. Si esta se caracteriza por los spoofers tratando de manipular a Corto Esterlina con el fin de obtener beneficios en otros instrumentos, o por los grandes distribuidores no pueden ejecutar similares volúmenes de antes, no está claro (probablemente ambas). Pero el resultado fue peor de mercado que se caracteriza en términos de anecdótica de los volúmenes y de la volatilidad. El intercambio revertido el cambio. Aunque no puedo dar fe de la noción de suplantación de identidad directamente parece que debe haber algún nivel de estadísticas, especialmente los datos de usuario a partir de un intercambio de punto de vista que caracteriza a cierto tipo de comportamientos que son conductoras para el funcionamiento general de un mercado, o no lo son.