Calcular las probabilidades de una recesión basado en la tasa de fed funds más probable es que se utiliza un tablero de dardos. O tal vez algunos colores dados.
Yo de niño. Lo más probable es que fue un modelo computacional, que es totalmente diferente de henequén o a los dados porque la gente no paga institucional de investigación de las empresas que pretenden utilizar métodos que son de forma transparente fácil de entender para intentar predecir macroeconómica momento en el mercado.
Por eso quiero ser claro que de lo que estás leyendo es un argumento de venta para el Deutsche Bank, que es un argumento de venta proporcionados por Deutsche Bank Research, envuelto dentro de una echada de ventas de Ned Davis Research, envuelto dentro de un argumento de venta para Barron, entregado como un argumento de venta para Investopedia del blog.
No dice cómo calcular dicha probabilidad, porque eso es lo que Deutsche Bank gustaría que les pagan por. Ellos cuentan con equipos de profesionales altamente educados y altamente cualificados, con gran experiencia de los analistas (que estoy seguro que son gente maravillosa) produciendo ponderado de números aleatorios como este - no pueden regalar el secreto de la salsa!
Pero en un nivel alto, me pueden decir cómo se calcula que:
Primero construir un modelo estadístico que toma ciertas variables y asume o intentos para estimar ciertas relaciones entre las variables, que probablemente incluya las tasas de la fed y decenas, cientos, o miles de otras variables. Luego de tomar alguna fuente de datos sobre el rendimiento de mercado y tasas de la fed, sacó de algún lugar (probablemente compró a un vendedor, pero puede ser proporcionada por un equipo interno). Pero no se puede simplemente poner que en el modelo as-is, por lo que puedes hacer una gran variedad de en última instancia, decisiones arbitrarias sobre cómo procesar los datos, así que y alimentar el modelo. El modelo pone de toneladas de salidas, pero no solo número, así que tienes que escoger a qué número es muy interesante, o intentar meter todos los números juntos de alguna manera. Si haces un buen trabajo tiene un número de modelos de la competencia y los procesos, sino que sólo significa que usted tiene aún más los números que sale del otro lado, así que tienes que escoger a uno o empujar juntos de nuevo.
El equipo de reportaje, o el jefe de alguien, quiere un número, tal como la probabilidad de que el mercado va a entrar en recesión en los próximos 12 meses. Ellos no quieren una distribución, que no desea un intervalo de confianza, no quieren oír hablar de sus supuestos o su proceso o cualquiera de sus galimatías sobre el teórico de la información de la exactitud de predicción, pareto eficiencia de los estimadores, o su preocupación acerca de la autocorrelación en el Kullback–Leibler divergencia de los residuos - que quieren un maldito número que poner en el informe de ventas, ¿de acuerdo?
Bien, el 60%.
Es un buen número, nadie va a decir que usted está loco por lo que es muy alta, y no voy a decir que son un Pollyanna que piensa que una recesión no puede suceder porque es tan baja. No se trata tampoco de un 50%, porque si usted dice que la gente señale que sólo diciendo oso vs toro es el resultado de una moneda-flip! ¿Qué eres, una especie de aficionados?
Sí, el 60%. Ahora que es un número que podemos trabajar. Pero espera, ¿por qué hemos llegado con este número? No me digas acerca de todas las variables incluidas en el modelo, de modo que me ayude si intenta decir algo acerca de la "polinomio" o "multivariante" voy a golpear los...a la derecha, bonos, vamos a ir con eso. Los bonos son de señalización, hay que ir - envoltura de eso y tienes un buen título!
Línea de fondo: noticias, aptos únicamente para la línea de la parte inferior de las jaulas de aves. No tiene verdadero contenido de la información. Temporización de que el mercado ha demostrado ser una tontos recado - mal informado, no transparente, bobadas estadísticas no cambian.
