Hay evidencia de que el "crecimiento"al estilo de los índices de crecimiento y ETFs superan a sus respectivos base de los índices?

Question

Por ejemplo Vanguardia tiene el Vanguard S&P 500 ETF y el Vanguard S&P 500 de Crecimiento de la ETF. Con sólo mirar a la devuelve, parece que el crecimiento de la ETF ha superado a la del S&P 500 ETF:

... pero los fondos son tan jóvenes que no creo que es una muy buena comparación.

Aunque Vanguardia pasivamente gestiona el crecimiento de la ETF, no a que el índice siga siendo algo gestionado activamente porque, de alguna manera, el S&P escoge las empresas con "potencial de crecimiento"?

Hay evidencia de que el crecimiento de la ETF como VOOG (o VUG, que es otro de Vanguardia) en realidad funcionan mejor con el tiempo de un índice normal, tales como el S&P 500?

Answer 1

El valor de la prima que el estado, al contrario, de hecho, si uno mira el trabajo de Fama y French. La Inversión de Entretenimiento de la Teoría de Precios (INEPTO) muestra un gráfico con las tasas de pequeña capitalización/large-cap y el crecimiento/combinaciones de valores que pueden ser de interés para otro artículo señalando que la misma investigación.

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Fondo de índice de asesores en la Figura 9-1 muestra varios retornos históricos hasta el 2012, que también puede ser útil para aquellos que quieran más detallada de los datos. Cómo Vencer la Referencia es a partir de 1998, que puede ser muy interesante leer acerca de los fondos de índice y superando el índice de una manera más sencilla.

Answer 2

No, en realidad. A pesar de que en algunos marcos de tiempo S&P 500 de crecimiento hace que el S&P 500, que a menudo se retrasa. Esto es debido a que el "crecimiento" no se refiere a lo que sucede a su cuenta, sino el tipo de acción en el índice -- a grandes rasgos, es la mitad de la de S&P con el mejor crecimiento de las ganancias.

Eso sería genial, excepto que no busca es ver si ese crecimiento es vale la pena comprar. Una acción con un 20% de la tasa de crecimiento es una gran compra a un P/E de 15, pero un terrible comprar en P/E/ 50.

Que lleva a JB Rey estaba hablando, hay también el S&P 500 de Valor, que es aproximadamente la más barata de las poblaciones en relación a los ingresos. Valor tiende a batir el amplio índice en el largo plazo, porque no hay nada como conseguir una buena oferta (nota: una acción puede ser tanto en el crecimiento y las categorías de valor). Esto es cierto con otros índices como el Russell 2000.

Todo lo que dijo, no vas a ver una gran diferencia entre el S&P 500 y S&P 500 de Crecimiento. Creo que esto es debido a que el S&P 500 en sí se inclina un poco a la growthy lado.

PS: Con VOOG Vanguardia es el seguimiento de la S&P 500 Índice de Crecimiento, que en realidad es una cosa y no la Vanguardia misma de filtrado de las poblaciones.

Answer 3

Estás en lo correcto que en un corto plazo no hay ninguna garantía de que un índice de la voluntad de realizar otro índice. Cada índice pasa a través de los períodos de la hazaña y el hambre. Que la uis por qué el consejo es diversificar sus inversiones.

Cada índice tiene una pequeña cantidad de la administración. Para el padre de índice (el S&P 500 en este caso) no es un proceso de dividir todos los 500 acciones en el crecimiento y el valor, puro crecimiento y puro valor. Este reequilibrio de las 500 acciones se produce una vez al año.

Reequilibrio

El S&P Style índices de reajuste de los parámetros de una vez al año en el mes de diciembre. El De diciembre de reequilibrio ayuda a establecer el amplio universo y punto de referencia para managers activos en un ciclo anual consistente con el administrador de evaluación de rendimiento de los ciclos. El reequilibrio de la fecha es el tercer Viernes de diciembre, que coincide con el de diciembre trimestral compartir cambios para el S&P Compuesto 1500.

El Estilo De Las Puntuaciones, el mercado de capitalización de pesos, el crecimiento y el valor del punto medio de los promedios, y el Puro Peso de los Factores (PWFs), cuando proceda a través de los diferentes El estilo de los índices, se restablece sólo una vez al año, en diciembre, en el reequilibrio.

Otros cambios en el Estilo de estados UNIDOS los índices se hacen como sea necesario base, siguiendo las pautas de los padres de índice. Los cambios en respuesta a la acción empresarial y la evolución del mercado se pueden hacer en cualquier momento. Constituyente cambios son normalmente anunció que para el padre índice de dos a cinco días antes de que ellos están programados para ser implementado.

Por favor, consulte el S&P de EE.UU. Índices de documentos de la Metodología para información sobre el índice del nivel de mantenimiento para el S&P 500, S&P MidCap 400,el S&P SmallCap 600 y todos los índices.

Lo que es mejor: 500, de crecimiento,de valor o de crecimiento y de valor? Que depende de lo que el inversor está tratando de hacer.