Computación FX adelantar las fechas de entrega

Question

Estoy buscando una definición precisa de cómo FX absoluta fechas de entrega se computan.

El capítulo 1 del libro "Foreign Exchange Opción de Precios: los Practicantes de la Guía" (este capítulo se pueden encontrar aquí) describe con bastante precisión las reglas para el cálculo de caducidad y entregar las fechas de opciones de divisas en la Sección 1.5, pero no me queda claro si o no estas normas también se aplican para el cálculo de las fechas de entrega de FX outrights?

En particular, la referencia anterior (junto con la Wikipedia) establecen que para la outrights menos de un mes, en términos de días o semanas), la fecha de entrega se obtiene sumando el número de días para el día de HOY, y, a continuación, ajuste la fecha resultante adelante. Sin embargo, otras fuentes indican que en su lugar usted debe agregar el número de días a la MANCHA de fecha y, a continuación, ajustar la fecha resultante adelante. Cual es la correcta?

Hay una fuente dorada para que estas reglas para outrights/swaps, tal vez algo a lo largo de las líneas de 1997 ICOM Acuerdo Maestro Guía el documento de opciones de divisas?

Answer 1

En primer lugar, en FX, todo depende de las monedas. Como un ejemplo, el CAD es generalmente se negocian t+1 contra el dólar, pero también es frecuentemente comercializados t+2. EUR/CHF hacia adelante puede tener en cuenta USD vacaciones (para permitir el arbitraje o tomar en cuenta una posición a través de USD), o ignorarlos.

Básicamente es un mercado OTC y el menos frecuente el comercio, el más variable de los detalles.

Variables (no exhaustiva):

• País de comercio
• La inclusión de divisas principales días festivos (USD, EUR)
• Las vacaciones de las principales monedas
• Spot (t+?) para ambas monedas
• Días de fin de semana
• Entrega o no entrega (no entrega puede elegir ignorar la moneda de vacaciones)

Es a los comerciantes (o en estos días su e-plataforma de comercio) para decidir exactamente qué fechas que deseas para su comercio.

Si usted está pensando en 'entonces, ¿cómo puedo interpretar datos de mercado", entonces usted está en el derecho de líneas; hay striaghtforward de las convenciones, pero me temo que no todas las fuentes de comilla de la misma manera. G10/11 son bastante estándar (excepto CAD), pero fuera de que por su conocimiento del mercado.

En general: Uso de t+2, excepto para los pares específicos, incluyen USD vacaciones, incluir los días festivos y fines de semana para ambas monedas. Y comprobar sus fuentes.

Answer 2

La convención parece ser que cuente el número de días desde la mancha a fecha valor , teniendo en cuenta la moneda de vacaciones en ambas monedas. Así que la respuesta es, si se trata de un 1M adelante, cuenta a 1M desde el punto de penalti fecha (que puede ser un T+1 o T+2 resolver) para el próximo día hábil del mes. Así que si usted está tratando con el par usdCAd que tiene una T+1 asentarse y hoy en día es el viernes 30 de junio, si el lunes es de usd vacaciones y el martes es el cad de vacaciones, el miércoles es de USd festivo (día de la independencia) para los contratos spot fecha es el jueves 5 de julio. El valor de la fecha es el 5 de agosto de 1M (contrato). Pero el 5 de agosto es en un fin de semana, así que pasar más de un buen día de trabajo. El 6 de agosto es su valor final de la fecha. Cuente el número de días entre la fecha de valor y lugar de la fecha. Ese es el número de días hasta el vencimiento de su contrato forward