Me he topado con el término "finanzas sin modelo" (por ejemplo, había un Charla Talesiana en Londres recientemente), pero no he encontrado ninguna definición real de la misma ni nada realmente sustancial.
¿Podría indicarme recursos o material que pueda aportar algunas ideas sobre este nuevo enfoque?
Buscando cuidadosamente en la página web de Mark Davis encontré este artículo Métodos sin modelo en la valoración y cobertura de valores derivados que parece ser una encuesta sobre este tema.
Cito el resumen:
En contraste con la fijación de precios de los derivados basada en modelos convencionales, una reciente de investigación tiene como objetivo investigar qué precios son consistentes con de arbitraje, teniendo en cuenta sólo los precios actuales de las opciones negociadas sobre el mismo subyacente. Este artículo ofrece un resumen de los trabajos realizados en este ámbito. en este ámbito. Tras resumir los resultados sobre el modelo Black-Scholes, la superficie de volatilidad y las fórmulas Breedon-Litzenberger (BL) y Dupire se describen las dos principales corrientes de trabajo.
Suena un poco como la probabilidad teórica del juego (GTP) de Shafer y Vovk. Véase http://www.probabilityandfinance.com
Como sabes al valorar una opción binomial simple, en lugar de hablar de medida neutral de riesgo puedes argumentar directamente que un determinado precio es correcto (por linealidad esencialmente). En GTP siguen en esa dirección y tratan de eliminar las medidas de probabilidad en favor de las estrategias de juego. Así que si esto es correcto, entonces libre de modelos significa realmente libre de medidas de probabilidad.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
