La volatilidad de los swap de cobertura

Question

¿Cuáles son los métodos de cobertura de la volatilidad de intercambio (en lugar de la varianza swap)? ¿Cuáles son las posibilidades de configuración de una estática, semi-estática o dinámica de cobertura?

Soy consciente, pero aún no han leído a través de Peter Carr y Roger Lee papel Robusta Replicación de la Volatilidad de los Derivados. Por favor reiterar los puntos que creo que es esencial de que el papel.

Answer 1

Disculpas por el retraso en la cobertura de la no-adelante-a partir de la volatilidad de los swaps, pero es sólo a partir de esta semana que tengo una respuesta para esto.

Así, por la llanura volswaps, me puede dar una no paramétrica de cobertura en términos de varswaps sólo. Que no es tan barato como el uso de una sola opción (que creo que no es sibe de todos modos), pero sin duda mejor que el comercio de un número infinito de opciones.

No paramétricos, como usted sabe, es decir, la ratio de cobertura no depende de la particular SV modelo, es decir, el modelo independiente.

El siguiente enlace da la cobertura. Mis datos de contacto están en la parte inferior de la página de título si usted tiene preguntas.

No paramétrica de Cobertura de la Volatilidad de los Swaps de Varianza de los Swaps en StochasticVolatility Modelos de Frido Rolloos.

EDITAR:

Por favor, tenga en cuenta que el documento ha sido actualizado (mismo enlace) con una más precisa y la novela de cobertura de la fórmula y simulaciones numéricas. A continuación se muestra un gráfico de cobertura de error tomado de la ponencia. Una cobertura de P&L de decir -0.3% significa que la diferencia entre el replicar la cartera / seto y el terminal se dieron cuenta de la volatilidad, es por ejemplo, el 19,7% - 20% = 0.3%.

Answer 2

Aquí es una práctica de cobertura por forward swaps de volatilidad utilizando sólo se extiende con un cierto huelga, y con un nocional que está determinada por la inclinación en la que la magia de la huelga. El mismo método de punto/sazonado a la volatilidad de los swaps se publicarán en línea en su debido tiempo así.

Frido Rolloos, el Modelo de Libre fijación de Precios y Coberturas de Adelante a Partir de la Volatilidad de los Swaps.