Cómo convertir el Alfa de Jensen de observaciones mensuales a trimestrales

Question

Estoy confundido al calcular el alfa de Jensen para acciones individuales. Tengo datos de rendimientos mensuales y he calculado el alfa para cada acción sobre una base mensual (he utilizado una ventana móvil de 36 meses para la estimación de la beta). Ahora, necesito convertir mis alfas mensuales en observaciones trimestrales y anuales. ¿Cuál es la mejor manera de hacerlo?

He pensado en hacer una media de 3 y 12 meses, respectivamente, pero no estoy seguro de que sea correcto.

¡Estaría encantado si alguien pudiera ayudar!

Answer 1

Puedes hacer un par de cosas:

La forma más sencilla de calcular sus alfas de Jensen trimestrales se consigue calculando los rendimientos trimestrales y aplicando después el método de regresión que ha hecho antes.

Por otra parte, su alfa de Jensen representa la rentabilidad mensual anormal con respecto a un índice de referencia. Por lo tanto, su alfa de Jensen trimestral puede calcularse de la siguiente manera anualizando sus devoluciones : $r_q = (1+r_{m1})\cdot(1+r_{m2})\cdot(1+r_{m3})-1$ .