¿Cómo extrae un ETF la comisión del TCM de mi inversión?

Question

De Investopedia :

Supongamos que un ETF tiene un ratio de gastos anual declarado del 0,75%. En una inversión de $50,000, the expected expense to be paid over the course of the year is $ 375. Si el ETF ha dado un rendimiento exacto del 0% en el año, el inversor vería lentamente su $50,000 move to a value of $ 49,625 a lo largo del año.

¿Cómo es esto exactamente $50,000 reduced to $ 49,625? ¿Disminuye mi número de acciones, disminuye el precio por el importe de la cuota (lo que significa que el seguimiento del índice se desvía en el tiempo?), o algo más?

Answer 1

Cuando se compran acciones, se compran de segunda mano o se obtienen del creador de mercado. El creador de mercado se dirige entonces al gestor del fondo y le entrega los valores subyacentes que forman la unidad de creación (para que se emitan nuevas acciones) o le entrega el efectivo. Por tanto, el gestor del fondo tendrá una parte de valores y otra de efectivo. Todos los días, el administrador del fondo calculará el valor liquidativo diario (el administrador es una entidad diferente a la gestora). A continuación, tomará su comisión diaria y la descontará directamente de las participaciones del fondo (en su caso, aproximadamente 0,0075 / 260 * NAV).

El precio del fondo seguirá el valor liquidativo (después de restar las comisiones). Esto está garantizado por el mecanismo de creación y reembolso de participaciones del fondo. Dado que el creador de mercado tiene que entregar dinero en efectivo o valores por la unidad de creación, se asegurará de que esto coincida con el valor del NAV (de lo contrario, tendría pérdidas en la transacción). Como la comisión sale directamente del valor liquidativo, el mercado ajusta automáticamente el precio para tener en cuenta las comisiones.