Bonos del Tesoro, y ¿por qué el índice de bonos del Tesoro a más de 20 años de la Bolsa de Nueva York (AXTWEN) ha subido tanto en el último año (2011)?

Question

Estoy tratando de entender un poco más el mercado de bonos del tesoro, específicamente por qué el índice de bonos del tesoro a más de 20 años del NYSE (AXTWEN) ha subido tanto en el último año, por ejemplo aquí . Nunca he seguido mucho los bonos del tesoro en mi "carrera de inversor", así que se agradece cualquier respuesta / resumen que me ayude a entender mejor el mercado de bonos del tesoro en general.

Además, si tiene alguna idea sobre lo que se necesitaría para que esta tendencia continúe, o lo que puede impedir que la tendencia de este último año continúe en 2012, por favor hágamelo saber. Gracias

Answer 1

El NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index (AXTWEN) es un índice de renta fija de múltiples valores que pretende seguir la rentabilidad total del mercado de bonos del Tesoro de EE.UU. a partir de 20 años. Los bonos que componen el índice están ponderados por sus importes relativos en circulación.

Vencimientos de los bonos indexados 24 a 27 años 20,36% /27 a 29 años 79,64%

Duración del índice 17,47 años

Una simplificación excesiva de cómo cambia el valor de los bonos a medida que cambian los tipos es que están inversamente relacionados en función de la duración del bono. Piense en la duración como la media ponderada en el tiempo de todos los cupones y el pago final. En este caso, una caída de los tipos de alrededor del 1% provocará un aumento del valor de alrededor del 17,4%. Los tipos de interés a largo plazo han bajado en el último año.

Answer 2

El precio de un bono sube cuando los rendimientos bajan. Por ejemplo, si usted compra hoy un bono del 5% por $100 and the very next day the same bond is being offered with a rate of 10%. Will you be able to sell you bond for the $ ¿100 que pagaste? No, debe competir con los bonos del 10% que se están vendiendo, por lo que tendrá que vender su bono por menos de los 100 dólares que pagó para competir con los nuevos bonos que se están vendiendo. Por lo tanto, los precios de los bonos están inversamente relacionados con su rendimiento.

El índice a 20 años que has citado sigue los precios de los bonos y los precios de los bonos han subido en los últimos 10 años, lo que significa que los rendimientos de los bonos han bajado.

¿Por qué han subido los precios de los bonos? Por la demanda. Cada vez más inversores invierten sus ahorros en bonos. ¿Por qué? Creo que hay un par de razones. En primer lugar, los bonos del Tesoro estadounidense se consideran una de las inversiones más seguras. Con la crisis financiera y el aumento de la volatilidad del mercado de valores (véase el gráfico siguiente), más inversores están asignando una mayor parte de sus carteras a inversiones más seguras.

En segundo lugar, una gran parte de la población estadounidense se acerca a la jubilación (véase el gráfico siguiente). Esta gente no está interesada en ver cómo sus carteras de jubilación se reducen potencialmente en el mercado bursátil, por lo que se decantan por los bonos.