¿Hay un plazo para que el riesgo de invertir en un activo con un positivo pero inferior retorno?

Question

Por ejemplo, digamos que invertir en un 5-año certificado de depósito al 3% anual. Supongamos que el banco entrega a tiempo (no los valores predeterminados). Sin embargo, un mes después de que lo compré, otro banco que ofrece un 4% a 5 años CD, y durante los 5 años, el S&P 500 tuvo un 5% de rentabilidad anual.

Para estrechar abajo, digamos también que la inflación fue de un 2% anual, por lo que también fue positivo, después de la inflación.

¿Hay un plazo para que el riesgo de un escenario como este, de que el activo se obtiene un resultado positivo, pero inferior retorno?

Answer 1

Me gustaría cuestión de si un ahorro garantizado instrumento de bajo rendimiento en el mercado de valores de verdad es un riesgo, o no? En lugar, usted cosecha lo que siembra.

Hay un trade-off, y uno hace una elección. Si uno se decide a invertir en un muy conservadora y de bajo riesgo de los activos de la clase, entonces uno debe esperar la menor rentabilidad de la misma. Eso no necesariamente significa que el retorno va a ser inferior mercados de valores podría tanque y un CD puede parecer brillante en el día de hoy, pero uno debe esperar una menor rentabilidad. Esto es lo que aprendemos de la riesgo-retorno del espectro y la Teoría Moderna de carteras.

Usted ha mencionado, y descuentos en el riesgo de la inflación ya, y que ha sido uno de los que me gustaría mencionar con respecto a los ahorros garantizados. Sin embargo, todavía se acepta el riesgo de la inflación en la elección del 3% de CD, porque la inflación no es conocido de antemano. Si la inflación pasó a ser del 2% después de los hechos, que sólo significa que el riesgo no se materializó. Pero, la inflación podría haber sido, digamos, un 4%.

Sin embargo, voy a tratar de describir el fenómeno de manera significativa bajo rendimiento de una cartera con más activos de alto riesgo. Te sugiero uno de:

• el riesgo de ser "demasiado conservador", o "demasiado fuerte",
• el riesgo de "ser conscientes de la teoría financiera" (MPT y el riesgo-retorno del espectro),
• o bien, el riesgo de "no tomar suficiente de riesgo"?

Tal vez podamos suma a aquellos como: el riesgo de "invertir el analfabetismo"?

Alternativamente, si uno realmente eran plenamente conscientes del riesgo-recompensa espectro y la MPT y todavía eligió una cantidad excesiva de inversiones de bajo riesgo (de tal manera que uno no sería capaz de alcanzar razonable objetivos de inversión), entonces probablemente me de archivo el riesgo bajo riesgo psicológico, por ejemplo, demasiado cauteloso / excesiva aversión al riesgo. Sin embargo, el término "riesgo psicológico", con respecto a la inversión, abarca otras situaciones (por ejemplo, persiguiendo a los altos rendimientos.)

FWIW, el riesgo de bajo rendimiento también vino a la mente, pero creo que principalmente es utilizado para describir el riesgo de elegir, de decir, una forma activa de fondo administrado (o acciones) a través de un pasivo índice de referencia de inversión más probable que coincida con las rentabilidades del mercado.

Answer 2

En mi opinión, el riesgo es de aproximadamente el costo de oportunidad perdida. Usted puede encontrar un montón de artículos sobre él en la red.

En gran acceso directo costo de oportunidad se lleva a cabo cada vez que usted tiene que elegir entre dos o más opciones y la solución de compromiso que efecto tiene su precio. Se define como el valor de la mejor alternativa de solución. Muy buena definición de la wikipedia es la siguiente:

En la teoría microeconómica, el costo de oportunidad de una decisión es el valor de la mejor alternativa de percibir, en una situación en la que una elección debe hacerse entre varias alternativas mutuamente excluyentes, dado lo limitado de los recursos. Suponiendo que la mejor opción es hecho, es el "costo" incurrido por no disfrutar de los beneficios que tendrían al tomar la segunda mejor opción disponible

Tenga en cuenta que el costo de oportunidad no es la suma de las alternativas disponibles cuando las alternativas son mutuamente excluyentes el uno al otro – es el valor de la siguiente mejor uso.

Como usted probalby pensar, esta situación ocurre a menudo en el mundo financiero, donde los inversores a buscar siempre la mejor desde su punto de vista de la forma de invertir el capital.

Answer 3

El costo de oportunidad es el término que estás buscando.

I. e. (citando link)

Definición de "Coste de Oportunidad" 1. El costo de una alternativa que debe ser dejados de percibir en el fin de buscar una determinada acción. Dicho de otra manera, los beneficios que podría haber recibido por tomar una acción alternativa.

Answer 4

Lo siento por la adición de otra respuesta @MatthewFlaschen pero es demasiado largo para un comentario.

Depende de la situación. Dicen que la compra de acciones de Apple Inc. y quieren saber lo que es el costo de oportunidad perdida. Usted necesita para encontrar otras oportunidades. En otras palabras, ¿cuáles son los otros tipos de inversiones que usted considere. Por ejemplo, en teoría, usted podría tratar de invertir en cualquier empresa de la S&P 500, pero, ¿es realmente posible (no me refiero a invertir directamente en un índice) . Son realmente capaces de investigar cada empresa. Así que en tu caso deberías considerar sólo unas pocas empresas como soluciones alternativas. También después del período de tiempo diferente cada elección puede ser su costo de oportunidad perdida.

Para medir el riesgo que usted tiene que:

• decidir cual es la segunda mejor opción (la primera después de poner su dinero a largo en las acciones de Apple)
• reunir los datos necesarios,
• la conducta de algunas pruebas estadísticas con el uso de algunos de los coeficientes y de los estimadores y hacer su decisión.

En conclusión quiero decir que mi meta era de la imagen en general de cómo el proceso se ve. También esto es sólo un ejemplar de respuesta. Todo es acerca de en qué ámbito de las finanzas que usted está interesado. Por ejemplo, en un campo, se utiliza la Tasa Interna de Retorno y en otros el Valor en Riesgo. El costo de oportunidad es para vagos a decir exactamente cómo medir su riesgo de mal anticipación. Se conecta en cada ámbito de las finanzas y en cada campo tiene diferentes maneras de lidiar con ella. Si usted especifique su pregunta más, tal vez alguien va a proporcionar una mejor respuesta.

Answer 5

Para los bonos - sí. Digamos que vas a gastar $100 en un bono con un 4% de tasa de interés. Mañana un nuevo bono se ofrece con similares de riesgo de crédito, pero paga el 5%. Nadie le pagará $100 si usted quería vender su bono. Por otro lado, si los nuevos bonos, que generalmente se emiten en el 3%, alguien podría estar dispuesto a pagar más de $100 para comprar sus bonos.

El importe de la diferencia depende de la fianza de la duración. La diferencia entre lo que una persona va a pagar por un plazo de 10 años el 5% de los bonos frente al 4% de bonos a 10 años es mayor que la diferencia entre un 1 año y 5% de los bonos y un 1 año 4% de los bonos. Hay más tiempo para ganar la alta tasa en los 10 años de los bonos que para el periodo de 1 año bono.