En el sitio web https://25iq.com/2014/07/09/a-dozen-things-ive-learned-from-jim-simons/ (espejo), James Simons citado "Tenemos tres criterios. Si es pública, líquido y susceptibles de modelización, el comercio." Por qué líquido?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
Líquido => bajo costo de las transacciones. Cuando usted está tratando de tomar ventaja de las pequeñas anomalías que necesita de los costos de transacción sean bajos.
[Añadido 2017-08-13]
Simons no creen en la existencia de gran precio ineficiencias; él no cree que se puede comprar por 10 algo que vale 20 de la mañana. Él piensa que hay muchas pequeñas anomalías en donde la seguridad está mal por una fracción de un por ciento. Para beneficiarse de esta necesidad: combinar muchos de valores (por lo que la aleatoriedad se lava) y concentrarse en los valores con los bajos costos de transacción (si un ilíquidos de seguridad es "10 de oferta de 11 de preguntar" que es un 10% de ida de los costos de transacción, de ninguna manera se puede superar con una fracción de un por ciento por mes de apreciación de los precios).
moh
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moh
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Una tercera muy interesante, razón por la que los mercados deben ser líquido es el volumen de datos.
Si los modelos utilizados demanda una gran cantidad de datos para tener un pequeño error (como es el caso en Profundidad los modelos de Aprendizaje), entonces el líquido de los mercados de darle un gran conjunto de datos suficiente para entrenar a sus modelos.
themirror
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Cuando el mercado de la seguridad es muy líquido, un gran inversionista sofisticado puede asumir que su presencia en el mercado de la seguridad de no afectar a la liquidez. Cuando el mercado de seguridad es ilíquido, un gran inversionista sofisticado debe considerar cómo su presencia en el mercado de la seguridad afecta a la liquidez. Para entender esta intuición, empezar con un estándar de Kyle (1985), modelo, y supongamos que un adicional de inversionista informado es decidir si el comercio de los activos de riesgo dado un exógeno de costos internos de capital.
RenTech es grande y compleja, y es probable que tenga un corto plazo, horizonte de inversión y un alto TIR. Si su presencia en el mercado de la seguridad afecta a la liquidez, podría no ser capaz de salir de las posiciones fácilmente, y el proceso de devolución es probable que sea menos "susceptibles de modelaje".
