Al escribir una cubierta llamada, ¿cuál es la diferencia entre un "débito neto" y un "crédito neto"?

Question

Mi cuenta de corretaje (Fidelidad) me da dos opciones a la hora de escribir una cubierta llamada: red de débito y crédito neto. ¿Cuál es la diferencia entre estas dos opciones?

Por ejemplo, tomar DRRX (precio de la acción $1.4). Puedo comprar/escritura para abrir una cubierta llamada posición por la compra de 100 acciones de DRRX y la escritura de una opción call. Si el débito neto caso, la ganancia máxima es de $109.00:

pero en el crédito neto caso, la ganancia máxima es mucho mayor:

¿Cuál es la diferencia entre estas dos opciones?

Answer 1

Cuando usted entra en un multi-patas de comercio, donde uno es comprar una y una es vender, el límite se expresa como:

1. Un "crédito neto" - el mínimo que necesita para recoger a hacer toda la cosa, o
2. Un "débito neto" - la mayoría de los que había que pagar para hacer la cosa entera.

Lo esencial es que no te importa lo que cada pieza individual de los costos; sólo importa lo que el costo del paquete es.

Cuando usted pone en una compra de escribir, de la compra de acciones y la venta de un (cubierto) en contra de esa acción. Que el comercio siempre cuestan dinero.

Poner en una compra-escribir siempre será hecho en una red de débito. Esto es debido a que es normalmente imposible para una llamada vale más que su precio de las acciones subyacentes.

Hay un par de razones posibles que sería un"crédito neto" opción por lo que describe como un "buy-escribir":

1. Permiten tanto ponerlo Y sacarlo en la pantalla. Por lo tanto, si usted vendiera las acciones (de largo) y la compra de la call back (para cerrar), se podría esperar que un crédito neto.
2. Las opciones son de doble comprobación de que usted sabe lo que está haciendo: Si usted escoge el mal, es un indicio de que usted puede tener un error en una pierna por encima de que le pedirá que corregir.
3. El software no es tan inteligente. (Me cabe duda de que esta - los errores son mucho tiempo, y la fidelidad ha sido en el comercio en línea de las opciones de un largo tiempo).
4. Que necesitan para cubrir los raros casos de borde. Básicamente, tendrás que nunca será capaz de poner en la compra-escritura (compra de acciones y la venta de llamada) para un crédito, pero no son raros los casos en los que usted podría tener que hacer el desenrollado (venta de acciones y la compra de la call back) en una tarjeta de débito, aunque son muy raras. Un ejemplo sería que el material es esencialmente inútil, pero las opciones son aún de comercio, y tienen una amplia oferta oferta se extiende. Así, usted tiene que vender las acciones por un denario, pero la opción de comilla es de 0.00 - 0.10, lo que significa que usted tendría que pagar 0.09 hacer el relajarse. De nuevo, esto es muy raro.

Answer 2

Yo no estoy familiarizado con este corredor, pero yo creo que esto es lo que está pasando: Al entrar en la combinación de los pedidos (en este caso de la compra de stocks y la escritura de una llamada), no tiene sentido establecer un límite de precio en las dos "patas" de la orden por separado. En ese caso puede ser posible que una orden es ejecutada, pero la otra no, por ejemplo. En lugar usted puede especificar la cantidad total que están dispuestos a pagar (neto de débito) o recibir (crédito neto) por artículo. Para esta elección particular de una "compra y escribir" estrategia, neto crédito no tiene sentido como JoeTaxpayer ha explicado. Por lo tanto, si usted escoge esta opción, la orden nunca se ejecutan. Para algunas combinaciones de opciones que tiene sentido, sin embargo.

Es quizás también es bueno para ver donde la ganancia máxima números vienen. En el primer caso, la ganancia sería máxima si la acción sube a la huelga de la llamada o superior. En ese caso debe ser pagado de $2,50 * 100 = $250, pero usted ha pagado $1,41*100 para la combinación, por lo tanto, esta deja una ganancia de $109 (sin tomar en cuenta los honorarios de la transacción). En el otro caso se habría pagado $1,41 para la posición. Por lo tanto, en ese caso la ganancia total sería ($1,41+$2,50)*100 = $391. Pero como se dijo, dicha orden no se ejecutará.

Por cierto, se nota que en tu captura de pantalla de la oferta está en 0, así que la escritura de una llamada no iba a ganar nada en absoluto.

Answer 3

Cuando usted compra una acción y vender una cubierta llamada, la llamada no puede ser valorado más alto que el de stock, ¿verdad? ¿Cómo puede una llamada en $10 en stock para vender más que la stock?

Así, la posición inicial de una cubierta llamada tendrá un coste de algo. La transacción es un débito a usted. El importe neto de la oferta, por lo general los precios como por stock/opción solo.

Para la imagen que muestra de crédito neto, es como si usted espera para recibir el pago para que usted tome este acuerdo.