Horizonte infinito agente en Avellaneda-Stoikov modelo

Question

Estoy tratando de entender la Avellaneda-Stoikov modelo para la negociación de alta frecuencia, en particular, la optimización de agente con horizonte infinito.

La reserva preguntar/precios de oferta para un agente se definen en el documento como: y Se dice en el papel que $\omega$ sirve como un límite superior en el inventario de posición.

Tomé el argumento del logaritmo natural de la reserva, el precio de la oferta y escribió la desigualdad se satisface el logaritmo:

Mirando más de cerca en la fórmula para $\omega$, vemos que depende de unos $q_{max}$ parámetro.

Lo que yo no puedo responder por mí mismo la pregunta de si $q_{max}$ es elegido de forma heurística o es estimado por algún método establecido.

Answer 1

Lo estoy haciendo de memoria, pero si mal no recuerdo $q_{\text{max}}$ es el inventario máximo en cualquier lado que usted desea tomar (de lo contrario usted puede construir una gran posición si usted está negativamente seleccionado).

Más tarde papeles como este https://arxiv.org/pdf/1105.3115.pdf ayudó a mi comprensión.

Como en realidad sucede, he implementado estos algoritmos y había un ir haciendo HFT estilo MM en Bitmex. A pesar de que hacer el trabajo en ciertas situaciones, voy a parafrasear algo Sinclair escribió en su libro, "cómo Hacer dinero de mercado es trivial. Mantenerlo es mucho más difícil." Estos algos son un punto de partida interesante, pero recuerde que ellos están basados en un modelo ideal de distribución de los pedidos recibidos, perfecta conectividad para el intercambio, y siendo siempre de frente-de-la-cola.