Calcular Diariamente las Devoluciones para el Ratio de Sharpe

Question

Para los efectos de la ratio de Sharpe, tengo que calcular una estrategia de negociación diaria regresa con di cuenta de P/L sólo: $$ \frac{K(t + 1) - K(t)}{K(t)}, $$ donde $K(t)$ es el saldo de efectivo después del cierre del mercado el día $t$. Suponga que no se realiza ninguna transferencia de, o a la cuenta.

Recientemente, alguien me sugirió el uso de la cuenta de balance(saldo en efectivo + valor de mercado de todas las posiciones) en su lugar, para incluir el día del no realizadas P/L.

Cuál debo usar?

Answer 1

Estoy totalmente de uso de una marca, a valor de mercado en su diario de pnl para fines de evaluación de desempeño (por ejemplo Sharpe). Así que, sí, que incluiría el valor de las posiciones abiertas, además de su saldo en efectivo.

Si tienen algo para un año, que ha ganado un día a la vez, no todos a la vez. Si sólo mira en efectivo, usted tendrá un gran flujo de efectivo al salir de una posición, y que se exageran la volatilidad de sus retornos. La diferencia en la desviación estándar entre [0,0,0,0,0,0,0,0,99] vs [11,11,11,11,11,11,11,11,11] es significativo, incluso a pesar de que el total de la misma.

El efecto de los intereses pueden ser relevantes (como BlueTrin como lo sugiere), pero es secundaria a la importancia de la utilización de la marca en el mercado.

Answer 2

Para un día tan largo como $K(t+1)$ incluye el intradía de flujos de efectivo es el mismo, sin embargo, si usted no simular su saldo en efectivo de la tasa de interés que usted se olvide de que su dinero se multiplican a lo largo del tiempo, que es un poco incorrecto.

Esta es la razón por la que alguien sugirió que permite simular tu saldo en efectivo. Este es el más correcto si se es que no siempre el 100% de las inversiones o si usted tiene acceso a aprovechar como usted consigue el interés o cobran por tarjeta de crédito/débito.