¿Cuál es la diferencia entre el precio de cierre y el precio de liquidación de los contratos futuros?
¿Existe una norma definida para evaluar el precio de liquidación o se aplican normas diferentes para cada instrumento o bolsa?
Por ejemplo, el CME Emini S&P500(ES) o el ICE Russell 2000(TF).
No es realmente una pregunta cuantitativa, pero una búsqueda rápida llevó a esto de la CME: http://www.cmegroup.com/market-data/files/CME_Group_Settlement_Procedures.pdf . Por desgracia, depende del contrato, por ejemplo:
Futuros de acciones: Para el S&P y el NASDAQ, el precio de liquidación del contrato del mes principal* es el punto medio del rango de cierre determinado en base a la actividad de negociación en el pit entre las 15:14:30-15:15:00 hora central ("CT"). Para todos los demás índices de renta variable, se utiliza el precio medio ponderado por volumen (VWAP) de las operaciones realizadas en Globex entre las 15:14:30-15:15:00 CT para determinar los precios de liquidación de los contratos del mes principal. Los contratos del mes posterior se liquidan según las relaciones de los diferenciales negociados o cotizados. Los E-mini S&P y Nasdaq se liquidan al valor derivado de los Big S&P y Nasdaq.
Básicamente, el precio de liquidación es importante porque las cuentas de futuros se ajustan al mercado cada día. Esto significa que las ganancias y las pérdidas se compensan y se abonan o cargan en las cuentas de los operadores diariamente. Esto, por supuesto, reduce el riesgo de incumplimiento de la contraparte. El precio de cierre suele considerarse el último precio negociado dentro del horario de negociación y el precio de liquidación es el precio oficial del contrato que se utiliza para marcar las cuentas de los operadores a precio de mercado.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
