Estoy estudiando para un examen de modelos financieros y me encontré con esta pregunta:
"Un agente con $C^2$ utilidad cóncava estrictamente creciente $U$ tiene riqueza $w_0$ en el momento 0, y desea invertir su riqueza en acciones y bonos para maximizar su utilidad esperada de riqueza en el momento 1. Explique cómo la solución a su problema de optimización genera una medida martingala equivalente."
El Teorema Fundamental de la Fijación de Precios de los Activos establece que (a grandes rasgos) no hay arbitraje si existe una medida $Q$ de forma que el proceso de descuento del precio de las acciones se convierta en una martingala. Por lo tanto, en nuestro mercado (ideal), tenemos una medida Q. Así que creo que la pregunta es cómo surge esta medida en la solución.
Gracias - He estado confundido acerca de esto por un tiempo ...
(Por favor, no critique esta pregunta por ser poco realista. Como ya he dicho, estoy repasando para un examen).
