Si el VIX es el de la Volatilidad Implícita de SPX, los próximos 30 días, żcuántos días en el futuro no VIX vol look?

Question

Pregunta: si el VIX es la Volatilidad Implícita de SPX, los próximos 30 días, żcuántos días en el futuro no VIX vol look? +60 o +30?

Vamos a ver si yo estoy en el camino correcto:

• Premisa 1: el VIX es el de la Volatilidad Implícita (IV) de SPX, en busca +de 30 días en el futuro (en realidad, técnicamente VIX es una variación de intercambio, sino para todos los intentos y propósitos de su 99% en correlación a la IV).
• Premisa 2: Permite definir el VIX vol como la Volatilidad Implícita (IV) de VIX, calculado a partir de las opciones sobre el índice VIX, normalizado a +30 días en el futuro (estoy asumiendo que calcular VIX vol utilizando el mismo método que se utiliza para calcular SPX vol, mediante el uso de la parte delantera y trasera mes del VIX opciones, a continuación, la normalización de este a 30 días en un horizonte de tiempo).
• Premisa 3: por Lo tanto, el VIX vol es equivalente a la vol-de-vol de SPX.
• Premisa 4: VIX es el de la volatilidad esperada de SPX, +de 30 días en el futuro.
• Premisa 5: VIX vol es el de la volatilidad esperada de VIX, +30 días más en el futuro.
• Premisa 6: por lo Tanto, el VIX vol es el esperado vol-de-vol de SPX, +60 días en el futuro?

Answer 1

Están muy cerca. VIX vol es de hecho un vol-de-vol. Sin embargo, la manera VIX opciones realmente funciona, es que caducan en el futuro, que de por sí tienen valor derivado de 30 días de opciones en la fecha de vencimiento.

Es decir, el VIX irregular índice de hoy tiene ninguna relación directa con el VIX opciones que usted puede negociar en la actualidad.

Un VIX opción de vol es la volatilidad de (implícita) de la volatilidad para un específico período de un mes a partir del día de vencimiento del contrato, y el final de un mes después de eso.

Ahora, todo esto está altamente correlacionada de curso, así que usted puede fingir que el VIX spot está diciendo cosas acerca de las opciones y viceversa. Pero las relaciones no necesita tener sólidos, así como, digamos, los futuros de eurodólares para los diferentes vencimientos pueden ser diferentes.