Necesito estimación acumulada de los ingresos durante los próximos años Y me gustaría encontrar una solución que, en teoría, es sana y relativamente simple. ¿Alguien puede recomendar un enfoque?
Dado:
Tengo 30 años de histórico de los ingresos mensuales.
La mayoría de estos modelos sería muy específica de la industria, pero no es nunca va a ser un defecto de forma para la estimación de los ingresos. Los bancos son muy descriptivos de estas ganancias modelos. Me gustaría empezar con un informe de la industria e ir de allí.
Esto es un grave tarea de hacer para una empresa. Mucho más de lo que yo creo que te das cuenta.
Si desea genérica de un modo mecánico, tratar de construir series de tiempo modelo. Un log-lineal de la tendencia del modelo o la construcción de una auto-regresivo modelo como ARMA (estática) de la serie probablemente funcionaría. Como un punto de partida me gustaría trazar los datos para ver qué características observa (estacionalidad? el crecimiento exponencial? la media de reversión? tendencia? uno de los choques?)
Tenga en cuenta que analistas de valores previsiones son mejores que estos modelos de la serie. También estos modelos de la serie tendría una capacidad limitada para extrapolar más allá de un par de k-paso por delante de los períodos. Así que si usted necesita acumulada fuera de la muestra de las ganancias en años y los datos de su entrenamiento es en los meses de, usted tendrá poca confianza en su predicción.
Hay una rica historia académica de la utilización de dichos modelos utilizados para la previsión de ganancias trimestrales, aunque eso no significa que es una gran estrategia de negociación.
El modelo más común es...."El próximo año los ingresos serán este año los ingresos además de algunos porcentaje (una tendencia exponencial)". Por qué?
Mira de cerca el proceso que genera un número de ingresos.
Earnings = Sales - Costs
Vamos a empezar por asumir que se puede estimar Sales con 100% de precisión. Y, vamos a suponer que usted puede estimar Costs dentro de +/- 5% (no es probable, pero vamos a usar esto de todos modos). Si Costs son típicamente el 90% de Sales (un 10% de margen de beneficios), entonces el +/- 5% de error en Costs le da un Earnings Estimate de 5% a 15% de Sales. Esa es una Earnings expansión basada en Earnings de -50% a +50% (de +/-5% de error en Costs). Como se puede imaginar, una mayor incertidumbre en Costs además de la incertidumbre en Sales puede conducir a que Earnings Estimate diseminado a algunos realmente grandes números.
Así, resulta que tendrás suerte si puedes calcular un Earnings tendencia exponencial.
Otra cosa a tener en cuenta. La más pequeña es la empresa, más el ridículo Earnings Estimates. Y, la estimación de la Earnings del S&P500, más allá de una tendencia exponencial, la más fácil de todas las estimaciones, no es en absoluto fácil.
Si quieres probar algunos de los esquemas de las diferentes empresas, he aquí algunos datos:
http://www3.valueline.com/dow30/index.aspx
He aquí algunos S&P500 datos:
http://www.econ.yale.edu/~shiller/data.htm
Por tu pregunta, para obtener acumulativa Earnings durante algún período de tiempo, usted sólo tiene que añadir el Earnings para ese período de tiempo.
Estoy de acuerdo con @Quant Tipo de respuesta. Su enfoque sin duda debe ser la primera cosa que usted pruebe, y también debe prestar atención a su advertencia sobre el bajo nivel de confianza cuando pronóstico de muchos años.
Sólo quiero añadir que si se dispone de datos de más empresas disponible, incluso si su objetivo es sólo la estimación de las ganancias de una empresa, puede mejorar su estimación más con un vector de auto-regresión (VAR). Mejor aún, usted puede estimar las relaciones entre esta empresa y su industria de ingresos promedio y agregar un plazo para la convergencia de esta firma de la tasa de crecimiento del promedio de la industria. ARMA estimaciones probablemente también serán mejores en los agregados, tales como industrias/sectores.
FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.
