Disponibilidad de datos históricos sobre la vivienda en EE.UU.

Question

Documentos como Ng y Moench (2011) y Negro y Otrok (2007) utilizan datos históricos sobre la vivienda para estimar variables latentes que corresponden a alguna medida "verdadera" o "más verdadera" de los precios de la vivienda o de la actividad inmobiliaria. He elaborado una tabla de series que se podrían utilizar como insumos en un ejercicio de este tipo. Sin embargo, como podemos ver en la tabla siguiente, se dispone de muy pocos datos anteriores a mediados de la década de 1970. Me gustaría ampliar esta lista con datos históricos de Estados Unidos (gratuitos o para comprar) que ayuden a caracterizar la actividad inmobiliaria real y financiera lo más atrás posible. ¿Qué otras series me faltan?

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|                        Series                        |    Source    |  Frequency   | Start Date |
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| Median Sales Price of Single-Family Existing Homes   |  NAR         |  Monthly     |  Jan1968   |
| Median Existing Home Prices                          |  NAR         |  Monthly     |  Jan1999   |
| Median Sales Price of Single-Family New Homes        |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1963   |
| Average New Home Prices                              |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1975   |
| S&P National Home Price Index                        | S&P          |  Quarterly   |  Q1-1987   |
| Freddie Mac House Price Index                        |  FHLMC       |  Quarterly   |  Q1-1975   |
| FHFA Purchase-Only Index                             |  FHFA        |  Monthly     |  Jan1991   |
| FHFA Home Prices                                     |  FHFA        |  Quarterly   |  Q1-1975   |
| CoreLogic National House Price Index                 |  CoreLogic   |  Monthly     |  Jan1976   |
| Housing Starts                                       |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1959   |
| Existing Home Sales                                  |  NAR         |  Monthly     |  Jan1999   |
| New One-Family Houses Sold                           |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1963   |
| Housing Units Authorized by Permit                   |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1960   |
| Housing Units Under Construction                     |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1970   |
| Housing Completions                                  |  CENSUS      |  Monthly     |  Jan1968   |
| Private Residential Fixed Investment (PRFI)          |  BEA         |  Quarterly   |  Q1-1947   |
| Wilshire REIT Total Return Index                     |  Wilshire    |  Monthly     | Jan1978    |
| Ziman-CRSP Residential REIT Value Weighted Index     |  CRSP-Ziman  |  Monthly     | Jan1980    |
| Ziman-CRSP Residential REIT Equally Weighted Index   |  CRSP-Ziman  |  Monthly     | Jan1980    |
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Los datos de los inmuebles comerciales no son ideales, sobre todo los que están contaminados por la construcción de minas y pozos de petróleo y agua. Los datos regionales están bien, pero son preferibles los datos nacionales.

Answer 1

Creo que esto apenas califica como una respuesta, pero ¿no tiene Shiller datos sobre los precios de la vivienda en su página web? Actualmente aquí .

Específicamente:

Los datos históricos del mercado de la vivienda utilizados en mi libro, Exuberancia Irracional [Princeton University Press 2000, Broadway Books 2001, 2ª edición, 2005], que muestran los precios de la vivienda desde 1890, se pueden descargar y actualizar mensualmente: Precios de las viviendas en EE.UU. desde 1890 .

No tengo mucha experiencia con estos datos directamente, y solo los conozco a través de Khandani, Merton, Lo (2013) ("Refinancing Ratchet Effect"), donde utilizan esta y muchas otras fuentes de datos para construir un conjunto de datos de vivienda (muy largo) para su análisis de simulación.

Detalles de la metodología de construcción de la serie Case Shiller (de las notas finales de la edición de 2006 para el capítulo 2):

Aunque antes de la década de 1960 no se publicaban regularmente índices de precios de la vivienda antes de la década de 1960, algunos economistas construían índices de precios de la vivienda que cubren la mayor parte de los años desde 1890. Encontramos índices de precios de la vivienda de la vivienda de 1890 a 1934 y de 1953 a la actualidad que utilizaban in que utilizaban en su construcción algún dispositivo para intentar mantener la calidad de la calidad de la vivienda.

El índice nominal de precios de la vivienda 1890-1934 procede de Leo Grebler, David M. Blank y Louis Winnick, Capital Formation in Residential Real Estate Estate: Trends and Prospects (Princeton, N.J.: National Bureau of Economic Research and Princeton University Press, 1956). Se trata de un índice de medidas repetidas basado en una encuesta a propietarios de viviendas en veintidós de veintidós ciudades de EE.UU., a los que se les pidió que indicaran el valor de su vivienda en 1934 y la fecha y el precio de la compra de esa vivienda. Al estar basado en en medidas repetidas de viviendas individuales, la serie está protegida, en de los cambios en la combinación de viviendas vendidas. de las viviendas vendidas o del aumento del tamaño y la calidad de las nuevas más nuevas. Su inconveniente es que depende de los recuerdos de los propietarios encuestados de los propietarios encuestados para conocer el precio de compra anterior.

El índice nominal de precios de la vivienda que construimos para 1934-53 es un de los precios medios de la vivienda anunciados en los periódicos. periódicos. Las ciudades son Chicago, Los Ángeles, Nueva Orleans, Nueva Nueva York y Washington, D.C. Mis alumnos recogieron los datos de de la biblioteca de la Universidad de Yale, recogiendo aproximadamente aproximadamente treinta precios para cada ciudad y año, excepto el de la quinta ciudad Washington, D.C., 1934-48, los datos procedían de una serie de precios medios de E. M. Fisher. de E. M. Fisher, Urban Real Estate Markets: Characteristics and Financing (Nueva York: National Bureau of Economic Research, 1951). La serie mediana de 1934-53 no hace ningún de corregir la calidad de la vivienda, como hacen los índices que utilizamos para los demás subperíodos. La mejora en el tamaño y la calidad de la vivienda da de la vivienda un sesgo al alza, y por eso he evitado utilizar el el precio medio fuera del intervalo de 1934-53.

El índice nominal de precios de la vivienda para el período 1953-75 es el del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos. El Bureau of Labor La Oficina de Estadísticas Laborales recopiló datos sobre los precios de las viviendas en esos años que se mantienen constantes en edad y metros cuadrados. En la década de 1980 En la década de 1980, se dejó de utilizar este índice cuando se cambió a una base de equivalencia de alquiler para la vivienda en el IPC. para la vivienda en el IPC. Hicieron este cambio para corregir lo que Se hizo este cambio para corregir lo que se consideraba un defecto conceptual en el componente de la vivienda del IPC: se supone que el IPC es un precio de bienes y servicios de consumo, no de los activos de inversión. Sin embargo, para nuestros fines, el antiguo componente de de la vivienda es aceptable. Sin embargo, hay algunas Sin embargo, el componente de la compra de vivienda tiene algunas deficiencias, sobre todo porque se basa en las viviendas con determinadas hipotecas subvencionadas por el gobierno, y el procedimiento que utilizó la Oficina de Estadísticas Laborales para corregir los cambios en el techo de estas hipotecas no era óptimo. Véase J. S. Greenlees, "An Empirical Evaluation of the CPI Home Purchase Index 1973-8", American Real Estate and Urban Economics Association Journal, Carnegie-Rochester Conference Series on Public Policy, 17 (1982): 203-38.

El índice nominal de precios de la vivienda para 1975-87 es el índice de precios de la vivienda de EE.UU. publicado por la Oficina de Supervisión de Empresas de Vivienda de EE.UU. (OFHEO), que está disponible en su página web. Es un índice de ventas repetidas, y por lo que controla el cambio de calidad. El índice nominal de precios de la vivienda para 1987-2004 es el índice de precios de la vivienda en Estados Unidos producido por Fiserv CSW, Inc., sucesor de Case Shiller Weiss, Inc.

Desde 1987, las series de CSW y OFHEO han mostrado patrones muy similares patrones muy similares a lo largo del tiempo, aunque la agudeza del aumento es ligeramente más pronunciada en la serie CSW, una observación que atribuimos al hecho de que nuestra serie se basa únicamente en las ventas reales, mientras que la serie de la OFHEO también utiliza tanto las ventas reales como los valores de tasación como si fueran ventas. Los valores de tasación son algo lentos para responder a las nuevas condiciones del mercado.

Answer 2

He encontrado una serie adicional.

Hay una serie de inicios de viviendas no agrícolas ( HOUSTNF en FRED ) que se desarrolla mensualmente desde el 1946-01-01 hasta el 1969-12-01. Hay unos 10 años de solapamiento con la nueva serie Housing Starts: Total: Nuevas viviendas de propiedad privada iniciadas ( HOUST en FRED ). Estas series tienen un coeficiente de correlación superior al 95% en su periodo de solapamiento.