Oferta de empleo - Explique las opciones sobre acciones [US]

Question

Acabo de recibir una oferta de trabajo que pienso aceptar, y parte de la explicación de los beneficios dice,

A la espera de la aprobación formal del comité de retribución del Consejo de Administración de [Nombre de la empresa suprimido], su oferta incluye [Número suprimido] opciones para los empleados. Tras la aprobación del Consejo, recibirá un Acuerdo de opciones sobre acciones que proporcionará todos los términos detallados de sus concesiones de opciones.

Entiendo que esto significa que nada está garantizado, pero cuando el Consejo de Administración se reúna se me puede conceder un número determinado de opciones sobre acciones de los empleados. Sin embargo, no entiendo exactamente qué significa eso. ¿Tengo que comprar las acciones directamente cuando empiece a trabajar?

Digamos que tengo 100 opciones y el valor actual es de 10 dólares. ¿Me han "regalado" 100 acciones o sólo me han dado la oportunidad de comprarlas?

Se trata de una empresa privada, respaldada por un capitalista de riesgo, si eso supone una diferencia.

Answer 1

Un opción es un instrumento financiero que le da el derecho, pero no la obligación, de realizar alguna operación en el futuro a un precio determinado. Una opción sobre acciones para empleados es una especie de "opción de compra": le da el derecho, pero no la obligación, de comprar las acciones a un precio determinado (el "precio de ejercicio", que suele fijarse en el precio de las acciones cuando se concedió la opción). La idea es que usted "ejercerá" la opción (comprará las acciones al precio establecido en la opción), si el valor de las acciones es superior al precio de ejercicio, y no si es inferior.

El opción se le regala a usted. Pero eso no significa que reciba acciones. Si decides ejercer la opción, comprarás las acciones con tu propio dinero.

El momento en que puede ejercer la opción (y cuántas acciones puede ejercer en un momento dado) se especificará en el acuerdo. Por lo general, sólo se puede ejercer una acción concreta después de que se haya "consolidado" (de acuerdo con algún calendario de consolidación), y se pierde la capacidad de ejercicio cuando se deja de trabajar para la empresa (más quizás un periodo de gracia), o después de que la opción expire.

Answer 2

Es importante que leas atentamente el acuerdo, si aceptas el trabajo. El acuerdo de opciones suele especificar el calendario de adquisición de derechos, el precio de ejercicio y el número de opciones que tendrá.

Cuando se inicia el devengo de las opciones, se puede optar por comprar acciones al precio de ejercicio. Cuando ejerza las opciones, es probable que su empresa le retenga el impuesto sobre la renta estatal y federal. Es de esperar que el precio de ejercicio esté muy por debajo del precio de mercado.

A diferencia de las acciones, cuando su empleo termina, normalmente no puede retener sus opciones. Suele haber un pequeño margen de tiempo en el que puedes ejercer tus opciones. Debes leer detenidamente esta parte del acuerdo y planificar en consecuencia.

Answer 3

Dado que las 2 respuestas existentes abordaron la pregunta tal y como se planteó. Permítanme ofrecer una advertencia. Usted tiene 10.000 opciones en $1. You've worked four years and the options are vested. The stock is worth $ 101 cuando recibes una oferta de trabajo (en otra empresa) que aceptas. Entonces pones $10k and buy the shares. At this moment, you put up $ 10K por el valor de las acciones $1.01M, a $ 1M de beneficios e ingresos ordinarios.

Has salido de la empresa justo a tiempo. Por la razón que sea, las acciones caen a $21 and at tax time you realize the $ La ganancia de 1M era un ingreso ordinario, pero ahora el $800k loss is a capital loss, limited to $ 3000/año por encima de las ganancias de capital. En otras palabras, usted tiene $210k worth of stock but a tax bill on $ 1M.

Esta no es una historia inventada, sino una común de la burbuja puntocon. Es una advertencia de que "comprar y mantener" tiene el potencial de estallar en la cara, incluso si las acciones que se compran conservan algún valor.

Answer 4

Hay algunos otros elementos que debes tener en cuenta a la hora de conseguir opciones:

• El precio de ejercicio suele determinarse mediante una valoración independiente de las acciones ordinarias (denominada valoración 409a). Esto debería darle una idea de lo que valen las opciones. Obviamente, usted espera que el valor se convierta en un múltiplo de eso.

• Hay dos tipos en Estados Unidos: Opciones de compra de acciones no iguales (NQO) y opciones de compra de acciones con incentivo (ISO) . La gran diferencia es que cuando usted ejerce las no-cuotas, tiene que pagar el impuesto sobre la diferencia entre el valor "justo" de mercado de las acciones y lo que pagó por ellas (el precio de ejercicio). Esto es importante porque si la empresa es privada, es probable que no pueda vender ninguna acción hasta que se haga pública. Con los ISO, no paga ningún impuesto (excepto el impuesto AMT) sobre la ganancia hasta que venda las acciones. Debe saber qué tipo de acciones está recibiendo.

• Algunos planes permiten ejercicio temprano , esencialmente permitiéndole comprar las acciones antes de tiempo (y devolverlas si se va antes de que se le concedan) lo que le ayuda a establecer el tratamiento de las ganancias de capital antes, así como a evitar el AMT si tiene ISOs. Esto es realmente complicado dirección y usted querría hablar con un profesional de impuestos.

Y siempre es una buena idea saber cuántas acciones totales están en circulación en la empresa. Muy poca gente hace esta pregunta, pero es útil para entender el valor total de las opciones.