Es una mala idea para comprar las acciones de su prestamista?

Question

Si tengo un préstamo de un banco y yo sé que ellos no venden sus préstamos o la administración de dichos préstamos, está invirtiendo en su stock de concentrar mi riesgo de la cartera?

¿Hay alguna razón para creer que la rentabilidad del capital será mayor que el interés que estoy pagando?

Answer 1

Si tengo un préstamo de un banco y yo sé que ellos no venden sus préstamos o la administración de dichos préstamos, está invirtiendo en su stock de concentrar mi riesgo de la cartera?

Sólo si:

1. esas acciones constituyen un porcentaje significativo de su cartera (que se está concentrando su riesgo si usted tiene o no un préstamo con ellos), y
2. su préstamo es lo suficientemente significativo como porcentaje de sus activos de préstamos que un defecto podría poner en peligro la solvencia del banco, y
3. planeaba sobre el impago de los préstamos.

A menos que usted es un Gran Corporativo Prestatario (en cuyo caso no estaría pidiendo a nosotros), artículo #2, significa que su préstamo no afectará el banco del precio de las acciones.

Answer 2

No veo un medibles relación entre la rentabilidad del capital y de su específico de tasas de interés del préstamo. Usted tiene que analizar independientes el uno del otro.

Con respecto a la rentabilidad del capital, si se trata de dividendos, se puede ir a ver al final el rendimiento de las acciones. Pero, rendimiento de los dividendos (si alguno) será mucho menor que el préstamo intereses en general. Si usted considera que las ganancias de capital, entonces usted tiene que analizar el stock en profundidad. Y, no olvides tener en cuenta los impuestos.

Answer 3

Hay analogías en las finanzas corporativas que comparar la equidad para una larga llamada opción, y la deuda a corto poner.

Si usted mucho en el dinero de la llamada (larga acción) y a la duración de una en el dinero (de débito), de crear una síntesis de la posición en el activo subyacente llamado "straddle". Cuando un banco de préstamos de dinero a alguien, se trata esencialmente de corto a poner (no al revés al lado de interés recurrente; riesgo de pérdidas en el principal).

En teoría, un straddle es menos arriesgado que la compra de las acciones de plano porque tienen la desventaja de protección en caso de que las cosas va en contra de usted.

Por lo tanto, debería ser menos riesgoso para comprar las acciones de su prestamista que para comprar acciones directamente. Usted está expuesto el banco de boca, pero es expuesto a su desventaja.

Por ejemplo, no importa cómo el banco realiza, su deuda no será mejor o peor -- los pagos de intereses no son susceptibles de cambio. Si lo haces bien, entonces el banco no es capaz de participar en su boca, aparte de la reducción de su riesgo de impago (que en teoría ya se reflejan en la tasa de interés). Si usted hace mal mientras que los bancos hace bien, luego de las finanzas de sus pérdidas con sus de capital revalorización del capital.

Este es, por supuesto, una simplificación excesiva. Hay otros factores de riesgo no capturados por este engañosa analogía - por ejemplo, el riesgo de contraparte en el caso de que su deuda es "exigible".