¿Cómo se recopilan o calculan los datos históricos de las divisas?

Question

Estoy viendo cuatro fuentes de datos de divisas, como se recopila en la pregunta, ¿Qué fuentes de datos están disponibles en línea? Y creo que debo estar malinterpretando algo, quizás algo fundamental, pero no estoy seguro de qué. Dada mi ignorancia, es difícil concretar mi confusión en una sola pregunta, así que expresaré algunas, con la esperanza de que alguien pueda captar el origen de mi confusión y arrojar luz.

• Los datos de ticks de DukasCopy muestran 5 columnas: Hora, Oferta, Venta, Volumen de Venta y Volumen de Venta. ¿Estoy en lo cierto al creer que estos datos no muestran información sobre las ejecuciones reales, sólo los cambios en el citas ? (¿Estoy en lo cierto al creer que las columnas AskVolume y BidVolume describen sólo la cantidad ofrecido a los precios de compra y venta, respectivamente).

• Los datos de 1 segundo de DukasCopy muestran 6 columnas: Hora, Apertura, Alta, Baja, Cierre y Volumen. ¿Estoy en lo cierto al creer que estos datos hace muestran información sobre las ejecuciones reales, es decir ¿El volumen es la cantidad negociada en un periodo de tiempo determinado de 1 segundo?

• OANDA sólo proporciona datos diarios y semanales, los enlaces de forexforums.com sólo proporcionan datos de 1 minuto (parecidos a los datos de 1 segundo de DukasCopy), y GAIN Capital parece proporcionar datos de ticks (parecidos a los datos de ticks de DukasCopy) sin los volúmenes de compra y venta. He buscado en muchas otras fuentes también, pero parece que no puedo encontrar datos de ticks en oficios , es decir la hora, el precio y la cantidad en cada operación. ¿Estoy buscando algo que en realidad no existe? Si es así, ¿por qué no existe?

• Sospecho que podría tener algo que ver con la naturaleza no centralizada de los mercados de divisas. Pero entonces, ¿qué hacen exactamente estos datos históricos, Por ejemplo DukasCopy's, ¿quieres decir? ¿Estos números sólo representan las comillas (datos de ticks) y las operaciones (datos de 1 segundo) gestionado por DukasCopy (que entiendo que es un corredor)? ¿O, efectivamente, provienen de alguna agregación centralizada de comillas y/o operaciones?

He buscado explicaciones sobre los datos en cada uno de los cuatro sitios web, pero sin éxito. Pido disculpas por hacer una pregunta tan básica; soy muy nuevo en el mercado de divisas, y me sorprende lo diferente que es de los mercados NYSE/NASDAQ, con los que estoy algo más familiarizado.

Answer 1

El mercado de divisas, al contrario que la mayoría de las demás clases de activos, es un mercado extrabursátil casi totalmente fragmentado, aparte del escaso número de futuros de divisas que se negocian con niveles de liquidez pésimos. Por lo tanto, no encontrará ningún proveedor de liquidez serio que haga una estimación del volumen total negociado en ninguno de los pares de divisas. Dicho esto, hay algunos corredores que pueden mostrar el volumen negociado que cruza sus propios libros, solamente. No se pueden comparar los mercados de divisas con cualquier mercado de acciones, futuros u opciones que cotice en bolsa. ¿Por qué es así? Sencillamente, por razones históricas y porque los operadores y los participantes en el mercado están realmente en contra de los cambios, a menos que, por supuesto, cambien sus propios resultados. Por eso, muchas iniciativas impulsadas por los gestores de riesgos y las oficinas centrales murieron por falta de apoyo de las oficinas centrales, como la liquidación de operaciones en T+0. Un mercado descentralizado de divisas funciona lo suficientemente bien como para que la mayoría de los participantes no vean la necesidad de cambiar mucho al respecto. Las ECN y los marcos de agregación vieron el vacío y ahora proporcionan una buena parte de la liquidez, pero al final todo lo que hacen es, bueno, agregar. La liquidez real sigue proviniendo de varias casas. En cierto sentido, es divertido si se piensa realmente en ello, porque un bloque de 200 millones al final se pasa de una mano a otra, mientras que cada mano retiene una pequeña parte hasta que se divide lo suficiente para que la mano restante lo mantenga. Así que los mismos 200 millones o parte de ellos pueden pasar por los mismos corredores y libros de órdenes varias veces antes de que sean engullidos por aquellos a los que el riesgo acabe llegando.

A sus puntos anteriores (1-4):

1) Tienes razón. Y es sólo la cantidad que ve el propio broker/ecn.

2) No puedo confirmarlo, pero lógicamente supondría que el volumen se refiere a las operaciones, pero de nuevo sólo en el broker. No me he encontrado con muchos brokers que muestren el volumen negociado o los precios medios negociados o cualquier otro dato comercial relacionado, pero eso no significa que no exista. Algunos ECN sí muestran el volumen negociado.

3) Ver 2, respecto a los datos de negociación en cada ecn o broker, existen pero tradicionalmente la mayoría de los participantes del mercado no han expresado mucho interés en dichos datos porque son bastante insignificantes. No se puede extrapolar de forma significativa al mercado en su conjunto.

4) No hay comercio de divisas centralizado, por lo que no hay agregación centralizada, a menos que se refiera a las ECN que centralizan/agrupan una parte del interés comercial total.

Answer 2

Explicación correcta de Freddy. Los inversores minoristas, e incluso la mayoría de los inversores institucionales, no tienen acceso a los volúmenes de negociación, oferta o demanda. La razón es que no existe un organismo centralizado que agregue los datos. ¿Sería posible ponerlo en marcha? Ciertamente, pero los grandes actores del mercado de divisas (un puñado de bancos realmente grandes) se verían perjudicados.

Aunque ni siquiera los grandes bancos ven todos los flujos (sólo los que pasan por sus libros), ven una buena cantidad de ellos y los utilizan para operar. Para hacerse una idea de lo concentrado que está el mercado, en Estados Unidos, en 2010, 7 bancos representaban el 75% del volumen de negocio de las divisas (véase la Encuesta Trienal de Bancos Centrales del BPI). Por ejemplo, es una información muy valiosa saber cuántos miles de millones de USD/JPY hay en la oferta/demanda porque el mercado tardará más en consumirlos todos y esto actuará como soporte/resistencia.

Answer 3

Que tal:

1. Cada tic es una orden de compra o venta de una cantidad. Dukascopy podría tener órdenes alimentadas en varias plataformas de FX y agregar las órdenes que se encuentran allí. Podrían ser órdenes iceberg. Cuando hay una ejecución, la liquidez se retira del libro de órdenes al libro de operaciones. El tiempo que tarda en propagarse por los centros de ejecución puede crear espejismos de liquidez. Otra posibilidad es que las órdenes se cancelen simplemente.
2. En un segundo puede haber decenas (o más) de órdenes en un rango de precios. Así que durante el segundo tienes la apertura, el máximo, el mínimo, el cierre y un número de volumen que es probablemente el volumen bruto de las órdenes que se vieron en el libro de Dukascopy (o agregado).
3. Los datos de las operaciones existen, pero están en un libro diferente al de órdenes. Además, puede tratarse de posiciones propias (es decir, inventario, véase http://www.math.nyu.edu/faculty/avellane/HighFrequencyTrading.pdf ). Por otra parte, la normativa actual exige que la mayoría de las operaciones de divisas (excepto las de contado) se comuniquen a los registros de operaciones. Puede probar con ellos (por ejemplo http://www.regis-tr.com/ )
4. Yo diría que es una mezcla entre el flujo de órdenes propias y el flujo de órdenes a través de varias plataformas FX bien conocidas (EBS, Reuters, bancos principales).