¿Cuáles son algunos de los algoritmos simples para la cobertura de vainilla bonos?

Question

Mi equipo pronto será la implementación de un auto recortador para nuestro vínculo mesa de operaciones que estará integrado estrechamente con nuestro riesgo de la aplicación y estoy interesado en la investigación de cómo esto puede funcionar.

Ningún consejo o información, ideas generales se agradece, especialmente en los algoritmos utilizados para sugerir las coberturas con futuros de los bonos.

Supongo que en el nivel más simple de comparar el DV01 de instrumento y de la madurez para encontrar el más cercano de coincidencia de futuro sobre el bono que trabajar, pero estoy muy interesado en saber lo que otros factores podrían ser tomados en cuenta.

Muchas gracias.

Answer 1

La parte superior de referencia para este tema es la Gestión del Riesgo: Enfoques para los Mercados de Renta Fija por Golub y Tilman. Las principales medidas que se desea calcular para la cobertura de la curva de rendimiento de los riesgos de una cartera de bonos son la clave de la tasa de duraciones. La wikipedia artículo ofrece una breve descripción. Si usted tiene acceso a Lehman/Barclays datos, se calcula la clave de la tasa de duraciones diarias por cada bono en sus índices. También se puede calcular usted mismo como

$krd_i=-\frac 1P \frac {P_{i,up}-P_{i,abajo}} {2\Delta r_i}$

si usted tiene un modelo de precios de los bonos, en la que puede variar de un conjunto de tasas de interés $r_i$. Véase el capítulo 2 del libro para más detalles.