¿Volatilidad condicional o incondicional?

Question

Estoy leyendo un artículo (referencia abajo) que dice " La volatilidad condicional de cada valor subyacente (o de un índice de mercado) puede estimarse utilizando la desviación estándar de los rendimientos periódicos de la acción. Sin embargo, dado que las volatilidades son persistentes, como hemos aprendido de la literatura ARCH, tal estimador de la volatilidad estará sesgado y será ineficiente, como muestra Chou (1988)..... "

¿Por qué es esto un " condicional ¿"volatilidad"? A mí me parece que no se puede conseguir más incondicional que tomar una simple desviación estándar sobre los rendimientos pasados.

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"Investigating the Behavior of Idiosyncratic Volatility" de Xu y Malkiel en el Journal of Business (2003).

Answer 1

En términos de varianza condicional ARCH es la varianza condicionada a la información pasada (es decir, la historia del proceso). Esto es útil para modelar un proceso que muestra una agrupación de volatilidad. Tal vez se refiera a que, partiendo de la desviación estándar (volatilidad incondicional) de los rendimientos de las acciones, se puede utilizar como dato para estimar la volatilidad condicional.

Edición: Algunos notas sobre los modelos ARCH y la volatilidad condicional