MPT debería ser llamada Teoría de Cartera Medieval, es una teoría de hace 50 años con grandes fallos teóricos (utilidad de media-varianza, uso de la correlación de Pearson que no es coherente, basada en datos históricos). Vamos, es un maximizador de errores. Lo menos que se podría hacer es resamplar Michoud, pero está patentado. O un Black-Litterman bayesiano sería más apropiado.
Por lo tanto, para responder a la pregunta: no, cualquier persona razonable en el mundo de la gestión de activos no utilizará MPT. Por supuesto, uno debería preocuparse por momentos superiores, asimetrías, utilizar medidas condicionales y medidas de riesgo robustas/coherentes. Sin embargo, complica enormemente las fórmulas, donde una fórmula de forma cerrada o una "solución hermosa" puede no existir, y deberíamos confiar en la modelización cuantitativa que funcione.