Multi Factor De Modelos De Riesgo De Crédito

Question

Estoy trabajando en el área de la construcción de modelos de riesgo de crédito. Hasta este punto, el modelo que se han centrado en el uso de la Asintótica Único Modelo de Factor, más popularmente conocido como Vasicek Único Modelo de Factor. El único factor de ser representativo del estado de la economía.

Ahora quiero evaluar una más elaborada múltiples modelo de factor tal como se utiliza en KMV etc. Estoy buscando específicamente para la orientación en la siguiente

1. Son sus fundamentales papers/referencias en multi factor de modelos de riesgo de crédito (uno muy popular parece ser uno de Michael Pykhtin disponible aquí Y también uno por placas disponibles aquí.)

2. Lo que debe a los múltiples factores - ubicación geográfica/industria/sector, etc.?

3. ¿Cuál sería el beneficio que se espera de los múltiples factores que a través de un único factor de modelo? Sería la Pérdida Esperada, Pérdida Inesperada y ECAP se espera que sea menor/mayor en comparación con un único factor de modelo?

Buscando académicos, profesionales de la industria, expertos en modelado para cualquier orientación. Gracias de antemano

Answer 1

La mayoría de los modelos de riesgo de crédito son algunos de los derivados de la supervivencia de los modelos. De riesgos Proporcionales de Cox es uno de los primeros y más populares de modelos, el análisis de Kaplan-Meier y long-rank pruebas son otros que usted puede haber oído hablar de. Hay un par de maneras de ir desde aquí. El más simple es el modelo de la muestra, como la binomial con una población actual y la otra como en defecto. Una más compleja método sería lo largo de las líneas de un enfoque actuarial que lleva a los niveles de capacidad de pago en cuenta. Una buena analogía es que los niveles de enfermedad para predecir el potencial de seguro de pagos.

Como para qué factores se utilizan para modelar, no puedo hacer ninguna sugerencia a menos sé exactamente de qué activos es su modelado y qué tipo de datos tiene acceso a los préstamos de consumo es bastante amplia descripción. Estoy asumiendo que usted está tratando con algún tipo de ABS. Si es así, entonces en última instancia, todo lo que importa es la capacidad de hacer pagos de cupón. Los puntajes de crédito, MSA empleo, IPV, LTV, etc. podría ser de interés, pero sin más información no te puedo ayudar mucho más allá de eso.

El objetivo de un múltiple modelo de factor es similar al de un solo factor, que está tratando de construir más confianza en su predicción explicando más de la varianza. Esforzarse por la parsimonia y no a ciegas construir en las correlaciones.

Answer 2

Para viajeros de carteras de crédito, el sector, la clasificación y la madurez son los sospechosos habituales que ir a la porción de crédito de riesgo de la estructura del modelo, que por lo general también tienen tasas de interés y de liquidez de las piezas.

Este libro es un poco anticuado, pero le dará una buena introducción general.

Answer 3

Esta presentación puede ser de interés para usted...

https://support.precisionlender.com/entries/22591983-How-does-the-math-work-

La divulgación completa: esta es mi empleador, pero creo que es relevante para la discusión

Answer 4

Le sugiero que eche un vistazo a la CCruncher proyecto, un proyecto de código abierto para los modelos de riesgo de crédito. Es una estructura que consta de dos elementos: un documento técnico (la introducción de la t-Student multi-factor de cópula del modelo, los parámetros de estimación, etc.), y un programa de software que implementa el Monte Carlo procedimiento.

En la actualidad, CCruncher considera que factores son los sectores de la industria. Permite que el riesgo de desagregación por región, ubicación, tipos de deudores, etc.

El debate 'único factor vs multi-factor' puede ser respondido en el parámetro de calibración de la etapa y depende de los datos históricos disponibles y AIC/BIC/DIC valores.