Alguien puede explicarme lo que este término significa, y cómo se utiliza?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Un buen montón de opciones sobre activos $S(t) > 0$ tener una rentabilidad en tinme $T$ es igual (al menos aproximadamente, es un poco más complicado en el caso de las de crédito, por ejemplo opciones de índice)
$ (S(T) - K)^+ $
Siempre se puede encontrar un número $\sigma$ tales que, cuando se enchufa en Negro fórmula, junto con la huelga de $K$, precio de contado $S(t)$, la tasa de interés $r$ y tiempo a vencimiento $T t$, va a recuperar el precio de mercado de la opción $V(t)$. Este número es llamado el Negro de la volatilidad implícita de la opción. Básicamente, es un citando el convenio para la opción de los precios. Los comerciantes utilizan porque:
- esto hace que sea más fácil para ellos para comparar los precios de las opciones en días diferentes, con diferentes huelgas
- Negro vols tienden a ser similares a través de las huelgas y los vencimientos de las opciones (no siempre!)
- es mejor (en el sentido de: que son menos propensos a sufrir un montón de arbitraje) para interpolar los precios de mercado en el $\sigma$ espacio, a continuación, directamente; es decir, si los precios de las huelgas $K_1$ y $K_2$ se citan, es mejor utilizar algún método de interpolación en su Negro vols $\sigma_1$ y $\sigma_2$ que en sus precios de $V_1$ y $V_2$
- se adapta a sus intution mejor (un gran argumento)
