He implementado un algoritmo de extracción de volatilidades hacia adelante de las volatilidades planas de tapa/suelo para diferentes monedas. Sin embargo, me cuesta un poco implementar un método para convertir los primeros 2 años de 3 millones de voltios planos en 6 millones de voltios planos para la moneda EUR.
La información de la que dispongo son las curvas de previsión (1M, 3M, 6M) y la curva de descuento.
He encontrado algunos documentos que detallan una solución que implica el cálculo del coeficiente de correlación entre las diferentes tasas de avance de 3M, pero desgraciadamente se trata de una información de la que no dispongo. También he encontrado un documento de Bloomberg ("Bloomberg Volatility Cube" de Zhang y Wu) con algunas fórmulas estándar para hacer la conversión, pero no tienen en cuenta la la difusión de la base que a mí me parece clave para hacer la conversión.
Cualquier ayuda u orientación de los profesionales sería muy útil.
¡Gracias de antemano!
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He investigado esto. Estoy bastante seguro de que no hay ningún método aceptado para esto no he podido encontrar ninguno. El diferencial es esencialmente una expectativa de riesgo de crédito de la contraparte, similar al diferencial entre un IBOR 3M y un IBOR 6M (el diferencial de base que mencionas). Algo parecido se ve en la superficie de volatilidad de los swaptions. Una swaption (5x10) se solapa con una swaption (5x5) y una (10x5), pero no hay forma de determinar el diferencial de volatilidad entre estos instrumentos utilizando otros instrumentos. Lo único que importa son las comillas del mercado.