por ejemplo, (NYSE:CIM) o (NYSE:AEE) ambos tienen altos rendimientos, pero ¿cuáles son las señales de advertencia que podrían ser rendimiento de los dividendos trampas?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
zPesk tiene una gran respuesta acerca de dividendos por lo general, pero para responder a tu pregunta específicamente sobre el rendimiento de las trampas, aquí están algunas de las cosas que busco:
Como con todo, si parece demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo es. Un 17% de rendimiento es bastante fuera de este mundo, incluso para un REIT. Y yo no apostaría en ella sosteniendo. Comparar una empresa de la producción a la de los demás en la misma industria (diferentes industrias tienen diferentes "normas" para lo que se considera un alto o bajo rendimiento)
Los dividendos tienen que venir de algún lugar, y ese lugar es el flujo de efectivo. Mira los balances de la compañía. ¿Tienen flujo de efectivo suficiente para pagar el dividendo? ¿Ha habido algún cambio reciente en su flujo de efectivo de la situación? Cómo son los ingresos que sostienen? Los niveles de deuda? En efectivo en la mano?
Movimientos bruscos en el precio de las acciones. Una caída repentina en el precio de las acciones hará que el rendimiento aumente. A veces, esto indica una ganga, pero si la caída se debe a una preocupación real acerca de la salud financiera de la empresa (ver #2) es probablemente una indicación de que el pago de un dividendo de corte está por venir.
¿Qué hace su historial de dividendos parece? Tienen un historial consistente de pagar buenos dividendos durante años y años? Las empresas con un historial de pago de dividendos consistente y/o el aumento de su dividendo con regularidad, es probable que continúen haciéndolo.
Naseer
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1223
Permítanme dar una respuesta general, que pueden ser útiles a otros, sin atender a las específicas de las poblaciones.
Los dividendos son simplemente corporativa de los pagos hechos a los accionistas de la compañía. Una compañía a menudo decide pagar dividendos porque tienen exceso de dinero en efectivo y de elegir a los accionistas por trimestrales de los pagos en lugar de acciones recompra o usando el dinero para invertir en nuevos proyectos.
No estoy exactamente seguro de lo que quieres decir por "rendimiento de los dividendos trampas." Si una empresa ha declarado un dividendo para el próximo trimestre que casi siempre hay que pagar. Hay excepciones, como lo que pasó con BP, pero estas excepciones son raras. Sólo porque una empresa se compromete a pagar un dividendo en el acercamiento del trimestre no quiere decir que va a continuar con el pago de un dividendo en el futuro. Si la empresa continúa con el pago de un dividendo en el futuro, puede ser en un (significativamente) cantidad diferente.
Algunas empresas están estructuradas, donde casi todos los de allí, los beneficios empresariales de flujo a través de los accionistas a través de dividendos. Estas empresas pueden tener "inusualmente" altos dividendos, pero esto es simplemente una consecuencia de la estructura de la empresa. Permítanme dar un ejemplo rápido:
Ciertos ETFs que la pista de los bonos el pago de un dividendo como una manera de pasar a través de los pagos de intereses de los bonos de vuelta a los accionistas de la ETF.
No hay ninguna empresa que va a continuar con el pago de sus dividendos en el presente con una tasa de 100% de certeza. Incluso grandes empresas como General Electric reducido su dividendo durante la más reciente crisis financiera. Así, para evaluar si una empresa se va a mantener el pago de un dividendo que usted debe buscar en el siguiente:
- la probabilidad de la compañía sigue siendo rentable
- si la empresa considera que el pago de un dividendo es el mejor uso de sus beneficios (reconocidamente difícil juzgar)
Actualización: En lo que respecta a una de las primeras acciones que usted ha mencionado, esta frase de las empresas de Yahoo! hacienda explica que el "inusualmente" dividendos:
La compañía ha elegido para ser tratado como un REIT para propósitos de declaración de impuestos y no estaría sujeta al impuesto sobre la renta, si se distribuye al menos el 90% de su REIT ingreso gravable para sus accionistas.
Cookey
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1191
Grandes respuestas. He aquí mis dos centavos: En primer lugar, no te olvides de mirar el panorama general, no sólo el dividendo. Estudio de la compañía estado de resultados, balance general y estado de flujo de efectivo de los últimos años. Asegúrese de que tienen un buen potencial de ganancias, y no lleva demasiada deuda. Sé que es aburrido, pero es mejor perder una oportunidad de comprar un pavo y ver los dividendos y el precio de la acción del tanque. Fui a través de este con BAC (Banco de América) hace un par de años. Tenían un 38 años de historia de la subida de los dividendos cuando me la compré, y el rendimiento fue de alrededor del 8%. Luego de la crisis bancaria que sucedió y el dividendo fue de $2.56/compartir a $0.04, y el precio bajó de $40 a $5. (Me quedé con ella, continuando para comprar a bajos precios, y, finalmente, vendió todos ellos en $12 y logró romper incluso, pero no fue una experiencia agradable) realice su tarea. :)
Aún así, una de las formas más confiables para juzgar a una empresa paga dividendos posibilidad es buscar en su historial de dividendos. Una vez que la empresa ha iniciado el pago de un dividendo hay una fuerte expectativa de los accionistas que estos pagos continuará, y la gestión de la empresa va a tratar muy duro para mantener la. (Aunque a veces esto no funciona, por ejemplo, BAC)
Usted debe ver a un flujo ininterrumpido de la no disminución de los pagos durante un período de al menos 5 años (este plazo es sólo una regla de oro). Bien establecido, rentable a las empresas también tienden a aumentar sus dividendos a lo largo del tiempo, que tiene el beneficio añadido de empujar hacia arriba el valor de sus acciones. Así que usted está consiguiendo el aumento de los dividendos y ganancias de capital.
A continuación, veamos la empresa la relación de pagos a lo largo del tiempo, y el costo real de los dividendos. Puede el ingreso proyectado cubrir el dividendo costo, sin pasar por encima de la relación de pagos? Si no, entonces el dividendo es probable que obtener reducido.
En el caso de la CIM, el dividendo de la historia es corta y errático. Las ganancias también son por todo el lugar, así que es difícil predecir lo que va a suceder el próximo año. La empresa se encuentra a sus globos oculares de la deuda (ratio actual es .2), y sus ingresos han disminuido en un 20% en el último trimestre. Ellos han perdido dinero en dos de los últimos tres años, pese a que de ganar se han incrementado dramáticamente. Este es un muy joven empresa, y en mi opinión es demasiado pronto para ellos para pagar dividendos. Una muy especulativo en stock y son más propensos a hacer dinero de las ganancias de capital de los dividendos.
La AAE es una historia diferente. Ellos son rentables, y tienen un largo historial de dividendos, aunque el dividendo fue cortado en la mitad recientemente. Esta puede ser una buena comprar con la esperanza de que el dividendo viene de nuevo una vez que la economía se recupere. Sin embargo, ellos están operando en más de 40 veces las ganancias, que parece caro, teniendo en cuenta sus bajos márgenes de ganancia.
Antes de invertir su dinero, invertir en su educación. :) Obtener algunos libros sobre la interpretación de los financieros staments, y aprender a leer los números. Es algo así como mirar los códigos de La Matriz, y viendo a la rubia del vestido rojo (o lo era). Buena suerte!
