Aparte de ser capaz de pedir prestado contra el valor de la cartera para la compra de inversiones adicionales, ¿cómo es un típico margen de intermediación cuenta de trading diferente de un típico efectivo cuenta de trading?
En comparación con una cuenta de dinero en efectivo, hay características adicionales, restricciones, o puntos de interés para conocer acerca de las cuentas de margen?
Probablemente la diferencia más significativa es la Espada de Damocles que pende sobre su cabeza, la Llamada de Margen.
En pocas palabras, el prestamista (el corredor) va a requerir que usted tenga una cierta cantidad de activos en su cuenta en relación a su saldo pendiente del préstamo. La proporción mínima de fondos líquidos en la cuenta de que el préstamo está regulada en los estados unidos en 50% para el margen inicial y de 25% para el mantenimiento de los márgenes.
Así que aquí es donde se pone pegajosa. Si esta relación se obtiene en el lado equivocado de los límites, el agente le obligan a agregar más activos en efectivo a su cuenta de t o inmediatamente liquidar algunos de sus bienes para remediar la situación. Suponiendo que usted no tiene ninguna/suficiente dinero en efectivo para solucionar el problema se puede obligar a vender, mientras que sus inversiones están en el tanque y de bloqueo en una gran pérdida. De hecho, la mayoría de los márgenes de los acuerdos de dar la intermediación en el derecho a vender sus inversiones sin su consentimiento expreso en estas situaciones. En esta situación incluso podría no tener la posibilidad de elegir qué acciones se venden.
Fuente: Investopedia artículo, "La Temida Llamada de Margen"
He aquí un ejemplo de un artículo:
Digamos que usted comprar valor de $20,000 de valores por préstamo de $10.000 a partir de su corretaje y el pago de $10,000 a ti mismo. Si el valor de mercado de los valores cae a $15,000, la equidad en su cuenta cae a $5,000 ($15,000 - $10,000 = $5,000). Suponiendo un requisito de mantenimiento de 25%, que debe tener $3,750 en la equidad en su cuenta (25% de $15,000 = $3,750). Por lo tanto, usted está bien en esta situación como el valor de $5,000 de la equidad en su la cuenta es mayor que el margen de mantenimiento de $3,750. Pero vamos a asumir el mantenimiento requisito de su agencia es de 40% en lugar de un 25%. En este caso, su la equidad de $5.000 es menor que el margen de mantenimiento de $6,000 (40% de $15,000 = $6,000). Como resultado, el de corretaje pueden emitir una llamada de margen.
Leer más: http://www.investopedia.com/university/margin/margin2.asp#ixzz1RUitwcYg
Con cuentas de margen que usted será capaz de utilizar el producto de una operación cerrada al INSTANTE. Sin margen de cuentas este es el momento de cerrar el comercio + de 3 días hábiles para la limpieza. En la práctica, esto significa 4-5 días si es que hay un fin de semana o de vacaciones entre esos 3 días hábiles. Este lazos de su capital por un desfavorable cantidad de tiempo, en donde, como una cuenta de margen le permite seguir usando la capital y otra vez durante más oportunidades.
Usted NO puede vender para abrir una posición en efectivo de las cuentas. Esto significa que no hay ventas en corto. Esto significa que no cubiertas o de las llamadas de los diferenciales y MUCHAS otras estrategias.
Estas son las diferencias reales que verás en una cuenta de margen frente a una cuenta de dinero en efectivo.
Luego están la gran cantidad de reglamentos que dictan la cantidad de dinero que usted debe tener en su cuenta para cualquier posición de margen.
En resumen:
En forma larga:
Se extiende y pantalones cortos no están permitidos en las cuentas de caja, excepto para la cobertura de las opciones. Corredores de permitir a los clientes la opción de bobina de posiciones en una sola transacción, que ven como se propaga, pero estos no son realmente "vender a abrir" las transacciones. "Vender a abrir" está prohibido en las cuentas de efectivo. Posiciones cortas de cerrar el largo de la mitad de un comercio verboten.
Día-el comercio está permitido en tanto margen y cuentas de efectivo. Sin embargo, el patrón "day trading" sólo se aplica a las cuentas de margen, y requiere un saldo mínimo de la cuenta de $25,000. Cuentas de efectivo son libres de comprar y vender el mismo valor en el mismo día una y otra, a condición de que no hay suficiente poder adquisitivo para pagar por la apertura de una nueva posición. Ya que las ganancias son para el ganado y la opción de venta en una cuenta de caja, que significa la compra de la potencia disponible en el inicio de la jornada disminuirá con cada compra y no subir de nuevo hasta la liquidación.
En la inestabilidad de los fondos están disponibles inmediatamente en cuentas de margen, sin restricción. En las cuentas de caja, utilizando en la inestabilidad de los fondos para la compra de valores se requieren para mantener la nueva posición hasta que los fondos resolver; de lo contrario, su cuenta será bloqueada por "free-riding".
Legalmente, usted puede comprar valores en una cuenta de dinero en efectivo sin dinero en efectivo en depósito en el corredor, pero la mayoría de los brokers no permiten esto, y algunos de manera agresiva para liquidar cualquier posición en la que de alguna manera son capaces de entrar por la cual usted no tiene el dinero disponible ya en depósito. En una cuenta de margen, el margen puede ayudar a paliar los pocos días entre la compra y el depósito, lo que le permite ser un poco más agresivo en la inversión de los fondos.
Una cuenta de margen le permitirá hacer una inversión si usted siente que la oportunidad está a la derecha antes de que le requieren para el depósito de los fondos. Ver una gran oportunidad? Con margen suficiente, puede abrir el comercio de inmediato y , a continuación, ejecute a el banco para el depósito de los fondos, en lugar de estar atrapado esperando los fondos serán acreditados a su cuenta.
Cuentas de margen puede mostrar en su informe de crédito.
La posibilidad de perder más de lo que invirtió, tener posiciones liquidadas cuando menos te lo esperas, el corredor haciendo estúpido posible las cosas en orden para cerrar una marginada de la cuenta, y otras consecuencias son muy graves riesgos de cuentas de margen. Aunque se menciona el conocimiento de este tema, cualquier respuesta es no completar con mencionar los riesgos.
Dos más esotéricas de las diferencias, en relación a la misma causa...
Cuando usted tiene un balance de debito en un margen que el corredor puede prestar sus valores a corto vendedores. (Que bien puede ser capaz de dar, aunque no hay saldo deudor-revise su acuerdo de cuenta y reglamentos pertinentes). Usted nunca va a saber esto (no hay ninguna indicación en su cuenta de ello) a menos que usted pida, y tal vez ni siquiera entonces.
Si los valores a pagar dividendos, mientras que la cuaresma, usted no recibe los dividendos (directamente). Los dividendos a ir a la persona que los compró en el corto vendedor. El corto vendedor tiene que pagar la cantidad de dividendos a su agente que le paga a su agente que le paga a usted. Si los dividendos que se pagan por la seguridad fueron calificados los dividendos (15% max rate) el calificado-ness va a la persona que compró la seguridad de la corto-vendedor. De lo que has recibido no eran los dividendos en todos, pero un pago en lugar de los dividendos y dividendos calificados tratamiento no está disponible para ellos.
Algunos (muchos? todos?) los corredores tendrán que pagar un valor bruto del pago de compensación por el impuesto adicional que tuvo que pagar debido a sus dividendos calificados en los que la seguridad que en realidad no está cualificada.
Algo similar sucede si hay una votación de los accionistas. Si la bolsa estaba en préstamo en la fecha de registro para establecer su elegibilidad a votar, la persona es elegible para votar es la persona que compró el corto vendedor, no usted. Así que si por alguna razón usted realmente quiere/necesita para votar en una votación de los accionistas, llame a su corredor y les pedimos a diario de las acciones en la pregunta sobre el efectivo lado de su cuenta antes de la fecha de registro para la determinación de la elegibilidad a votar.
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