Fijación de precios de las opciones de compra: tutorial paso a paso para principiantes

Question

Me gustaría aprender a valorar las opciones escritas sobre una cesta de varios subyacentes.

Nunca he intentado hacerlo y te agradecería que me proporcionaras algunos documentos, papeles, sitios web y demás para poder recopilar materiales para construir mi propia guía paso a paso.

Sé que el primer paso debe ser la fórmula de Black & Scholes, luego descubrí que existen otros métodos como Beisser, Gentle, Ju, Milevsky, etc.

Al final de mis estudios, me gustaría cotizar opciones de cesta en R construir mi propio índice mediante la suma ponderada de los precios de varios activos.

Answer 1

Puede que mi reciente artículo le resulte útil.

Choi (2018) Suma de todos los modelos Black-Scholes-Merton: Un método de fijación de precios eficiente para las opciones de diferencial, cesta y asiáticas ( arxiv )

El método puede manejar las opciones de cualquier combinación lineal de activos, como las opciones spread, basket y asiáticas. Puede obtener valores deterministas bastante precisos (es decir, no Monte Carlo) con un cálculo muy ligero.

Answer 2

Una vez que se ha pasado por toda la literatura teórica relativamente inútil, este documento es un redescubrimiento (y una muy buena reseña) de cómo se hace realmente la valoración de las opciones de la cesta en los paquetes de quant en los grandes bancos.

Answer 3

Para añadir (y contradecir un poco) lo que dijo Brian B. Las mesas exo que tienen múltiples posiciones en opciones de cestas suelen valorar y gestionar estas posiciones utilizando los modelos de coincidencia de momentos (por razones de eficiencia). En el caso de las cestas con muchos valores, la mayoría de las mesas utilizan un único vol, normalmente utilizando un proxy como un índice líquido con un spread o un multiplicador.

Answer 4

Para desarrollarlo desde cero, podría simular la cartera de la combinación de valores, y utilizar el valor nocional de la cartera, las volatilidades en Black Scholes Merton para los valores razonables de las opciones ATM.