9 votos

¿Qué significa ser de largo o corto en la volatilidad"?

He oído una pregunta en cuanto a los precios de las convocatorias europeas. La pregunta es:

Es la llamada de larga o corta en la volatilidad cuando es (profundo) OTM? ¿Qué es el perfil de la volatilidad implícita?

Sé que en ese caso la respuesta es "mucho". Por el contrario, la llamada sería de corta en el vol si era ITM.

Veo una relación entre el largo y el deseo de que la volatilidad es alta, a fin de ir ITM, si usted tiene la llamada. También si usted está ITM, puedo ver que su interés es continuar ATM. Por lo tanto, desea que la volatilidad sea baja.

Yo no entiendo qué es exactamente lo que este término significa ni de donde viene. Supongo que está relacionado con la volatilidad de la negociación o el arbitraje.

Podría por favor alguien que me ayude y me de una definición precisa del término "largo/corto en la volatilidad"?

11voto

Ngoc Pham Puntos 171

Voy a ampliar sobre la Marca y SRKX respuestas que son correctas, pero breve. Para ser claro las palabras largas y cortas se han generalizado en las finanzas. Se utiliza para significar que usted era dueño de acciones de una o había vendido un caldo corto. Ahora se utiliza a menudo para decir que usted hace el dinero cuando un valor sube (largo) o hacer dinero cuando algún valor va hacia abajo (corto).

En este caso cada vez que usted es dueño de un call o put está "largo" de la volatilidad. Lo que significa que la volatilidad aumenta el valor de su posición aumenta (manteniendo todo lo demás igual). Cuánto valor agregado que se puede obtener por un cierto aumento en la volatilidad (llamado vega) depende de cómo se de el dinero que la opción es en la actualidad , entre otras cosas, pero si tienes el call/put es siempre positivo más volatilidad significa más posible al revés.

Cuando usted vende de llamadas o pone, entonces la volatilidad disminuye son buenas para su posición por lo que son llamados "cortos", vol.

9voto

Steven Dick Puntos 151

la vega de una llamada es siempre positivo. El titular de una opción de compra es por mucho tiempo de la volatilidad sea cual sea el precio spot.

5voto

m0j0 Puntos 21

Marca Joshi la respuesta es absolutamente correcto, pero sólo para ampliar un poco:

La Vega de una opción es la sensibilidad de su valor con respecto a la volatilidad $\nu = \frac{\partial V}{\partial \sigma}$.

Para las llamadas, tiene sentido que la Vega es siempre positivo, no importa el nivel del subyacente.

Si usted toma el Black-Sholes modelo, usted puede encontrar el valor teórico de la Vega aquí.

Finanhelp.com

FinanHelp es una comunidad para personas con conocimientos de economía y finanzas, o quiere aprender. Puedes hacer tus propias preguntas o resolver las de los demás.

Powered by:

X