Soy nuevo en el comercio, y que no puedo averiguar si o no usted puede comprar y vender acciones al instante. Por ejemplo, si puedo comprar un número de acciones de una determinada corporación, cuyo precio actual de negociación es de 46,8, puedo vender en el 46,9? Si usted toma una mirada más profunda en el mercado de comercio de profundidad, usted encontrará que hay varios precios para compra y venta. Como tengo entendido, esos son los precios a los que las personas son el comercio, la derecha? Y si no hay siquiera un minuto de diferencia entre el mayor y el menor precio, puedo hacer algo decente de la ganancia por compra al menor precio de compra y venta al mayor precio de venta, ¿verdad? Yo soy muy nuevo en este campo, así que no sé mucho acerca de él. Gracias de antemano!
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
No, debido a la disminución de precios son los precios a los que se puede vender (ofertas por otros a comprar), y los precios más altos son los precios a los que se puede comprar (ofertas de otros para vender). Cualquier comerciante que se ofrece a vender a un precio inferior a la que alguien se ha ofrecido a comprar, o viceversa, será inmediatamente igualado por el intercambio de ejecutar la orden; los precios no se sentará allí para usted para hacer dinero por actuar como un intermediario para el intercambio. Y aunque algo de esto sucedió (órdenes para la misma población en distintos intercambios no son inmediatamente emparejado), un profesional de arbitraje comerciante con la velocidad del rayo equipos agarraba esas monedas antes de que pueda parpadear.
La premisa básica de que la pregunta es incorrecta.
El precio de la oferta es el precio más bajo y que es el precio que los operadores que participan en la licitación para comprar la seguridad.
El precio ask es el precio más alto y ese es el precio que los operadores se están ofreciendo a la venta de seguridad en.
Usted no puede comprar en la oferta (el precio más bajo) y vender en el ask (el precio más alto). Es a la inversa (de comprar en el pedir y vender en la oferta).
Usted puede convertirse en el mejor de oferta y/o de la mejor oferta, pero eso significa que con el fin de obtener una ejecución que usted se sienta allí esperando hasta que el contador de la persona acepta su precio. De lo contrario, usted no consigue nada.
La única garantía rellenos son a precios de mercado, suponiendo que golpeó a la oferta o a la demanda antes de que alguien más. Sólo obtendrá un relleno para el número de acciones disponibles a menos que acciones adicionales en el mismo precio después de tomar el NBBO cita.
Lo que proponemos es un poco relativa a la Alta Frecuencia de negociación, más específicamente de baja latencia estrategias:
En estas estrategias, equipo de científicos se basan en la velocidad para ganar minúsculo ventajas en arbitrar en el precio de las discrepancias en algunos la seguridad particular de comercio de forma simultánea en diversos mercados
Este tipo de orden que estaba disponible para todos los participantes, pero desde HFT del adaptado a los cambios en la estructura del mercado más rápidamente que otros, ellos fueron capaces de utilizar a "saltarse la cola" y realizar sus pedidos antes de que los otros tipos se permite el comercio en el precio dado.
Con el fin de hacer esto, usted necesita tener una gran cantidad de servidores que están físicamente cerca de bolsas de valores.
El uso de alta frecuencia, el comercio es controvertido.
Sólo para ilustrar lo que otros han dicho en sus respuestas...
Aquí está el libro de pedidos para un seleccionado al azar de stock:
(esto es de un sitio francés, porque el orden de los libros son públicos en muchos sitios franceses, cuando son a menudo reservada para los suscriptores en los sitios en estados unidos, pero es probable que usted tenga acceso a su cuenta de trading, y funciona de la misma forma en todas partes).
Las tres columnas de la izquierda son las órdenes de compra, lista que el número de pedidos, el número de acciones, y el precio que el comprador está dispuesto a pagar (altas de la primera).
Las tres columnas de la derecha son los órdenes de venta, lista que el precio que el quiere (más baja), el número de acciones, y el número de pedidos.
Se puede ver que el mayor precio de compra (9.534) es inferior al precio de venta más bajo (9.556). Este es el bid-ask spread. Si nada cambia, no hay venta puede ocurrir, como personas que quieren comprar no están dispuestos a pagar el precio que la gente que quiere vender pedir.
Para una venta de ocurrir, debe haber un orden nuevo que viene en el que "coincide con" un pedido en la dirección opuesta (podría ser un cambio a un orden existente, por supuesto).
Por lo tanto, si usted quiere vender sus acciones de inmediato, usted necesita vender para 9.534 o menos. A ese precio, usted puede vender el 26 de acciones. Si quieres vender más que eso, usted tendría que vender para 9.526 o menos. Y así sucesivamente.
Por el contrario, si usted quiere comprar de inmediato, usted tiene que pagar al menos 9.556 (hasta 260 acciones), o 9.558 si quieres más, y así sucesivamente.
Siempre hay una diferencia entre el más alto precio de venta y el menor precio de compra (con este último mayor que el anterior). Tan pronto como los dos coinciden (o el más bajo precio de compra es menor que el mayor precio de venta), el cambio de partido de los pedidos, las acciones serán transferidos, y los pedidos se quitan de la cartera de pedidos (para la que ya existe) o simplemente no se agregan en todos (para los nuevos) si el número de acciones partido.
Si hay una discrepancia en el número de acciones, entonces uno de los dos (el de menor número de acciones) será completamente satisfechas y ser eliminado de la cartera de pedidos y el otro se verá su número de acciones ajustado, pero de nuevo, sólo uno de los dos le siguen, y todavía no tiene dos órdenes (en direcciones opuestas) con el mismo precio.
Los demás pedidos se acaba de quedarse allí hasta que alguien hace un pedido correspondiente (por ejemplo, alguien realmente quiere vender esta acción ahora, y está dispuesto a ir a 9.5 en lugar de esperar, entonces, todos los pedidos que se muestran aquí se harán coincidir si las cantidades que se lo permiten), o que se ha cambiado (la gente tratando de comprar a 9,5 dan cuenta de que no será capaz de hacerlo a ese precio, por lo que cambiar su límite para que coincida con la corriente órdenes de venta).
Aquí se puede ver cómo el libro de órdenes para un determinado compartir evoluciona a lo largo del tiempo:
Fuente: Por Kjerish - Propio trabajo, CC BY-SA 4.0
Las órdenes de compra están en verde, órdenes de venta están en rojo. Como se puede ver, en verde los precios son siempre más bajos que el rojo.
Los Creadores De Mercado
En los intercambios con los creadores de mercado (en oposición a las subastas/especialistas), el agente que realmente ejecuta las operaciones garantiza un resultado positivo bid/ask spread, porque esa es su compensación. Obviamente, si usted fuera un creador de mercado para este intercambio, que nunca iba a ofrecer a la venta una seguridad para menos que el precio que están dispuestos a comprar, porque entonces tendría que incurrir en un costo para proveer de liquidez al mercado.
Libro De Pedidos
Ayuda a entender cómo una transacción termina normalmente. El intercambio se mantiene una lista de las ofertas y pregunta por el precio y la seguridad. Esto se llama el libro de órdenes. Cuando usted va a comprar de seguridad, nombre de un precio límite (quiero comprar 10 acciones de XYZ por no más de $35.00) o especificar una "orden de mercado" (quiero comprar 10 acciones de XYZ por el mejor precio disponible). Si una orden de venta existe, que coincide con los criterios para el límite de (Alice ofrece 50 acciones de XYZ por $34.85), entonces el comercio se ejecuta inmediatamente. De lo contrario, el pedido pasa en el libro y a la espera de una coincidencia de la oferta (hasta que caduque). Tenga en cuenta que las órdenes de mercado son más propensos a ser llenados inmediatamente, debido a su restricción es sólo para un número de acciones, y no limitar el precio.
Como se puede ver, si Alice se coloca una orden de venta por 50 acciones de XYZ por $48.80, y Bob coloca una orden de compra por 25 acciones de XYZ por $48.90, nunca vas a ver que el bid/ask en el libro de órdenes, excepto en retrospectiva. Eso es debido a que el cambio se vea que estas órdenes de partido, y se ejecutará la operación por 25 acciones@$48.80 tan pronto como la segunda orden es recibida. Usted, literalmente, tienen 0 tiempo para insertar ti entre Alice y Bob y el arbitraje de la diferencia. El intercambio hace que, automáticamente, por la definición misma de una orden de límite.
El arbitraje
Eric Duminil menciona un escenario donde el anterior puede suceder, y que es cuando la misma seguridad que aparece en múltiples intercambios (por ejemplo, NYSE + LSE + TSE). Debido a que las órdenes de compra en un cambio no puede ser llenado por órdenes de venta en otro, la igualación de precios a través de los intercambios deben producirse a través externa de los participantes en el mercado. Podría parecer que este es el dinero fácil, y lo es, en un sentido, lo que significa que casi nunca sucede (con una duración que un ser humano puede notificación). Debido a que esta oportunidad puede ser identificado a través de algoritmos automatizados, los comerciantes van a ejecutar estas operaciones mucho antes de que el ser humano se de una oportunidad a ellos. Por supuesto, cualquier persona, incluyéndolo a usted, puede configurar su propio sistema de comercio automatizado para obtener un pedazo de este pastel. Pero si de otro operador siempre vence al comercio, entonces usted acaba de perder dinero invirtiendo en su sistema. Porque es la cosa más cercana a una apuesta segura, HFTs esencialmente puede gastar sus ganancias asegurar que sus operaciones son los más rápidos, por la ubicación de sus servidores más cercanos a los intercambios y con dedicación, propietaria de baja latencia de las redes para la transmisión de datos entre los servidores más rápido de lo que usted o los competidores.
