Me gustaría invertir $1000 in index funds. Both Vanguard and Schwab track the same S&P 500 index. However, Vanguard's S&P ETF has a unit price of $ 196 y el fondo de inversión S&P de Schwab tiene un precio por unidad de 35 dólares.
Por 1000 dólares, obtendría 5 ETFs de Vanguard y 28 fondos indexados de Schwab. Entonces, ¿por qué o por qué no debería invertir en el fondo de índice más barato? ¿No estoy aprovechando el dinero?
Como se ha señalado, uno no es más barato que el otro. Uno puede tener un precio más bajo precio por acción que el otro, pero eso no es lo mismo.
Supongamos que la valoración total de mercado de todas las acciones del índice fuera de 10.000.000 de dólares. (Mira, he dicho vamos a fingir. ) Quiere invertir 1.000 dólares. Por el momento, supongamos también que su compra del 0,01% de todas las acciones no afectará a los precios en ninguna parte.
Una empresa divide el índice en 10.000 partes por valor de $1,000 each. The other splits the same index into 10,000,000 parts worth $ 1 cada uno. Ambos siguen perfectamente el índice subyacente.
Si invierte $1,000 with the first company, you get one part; if you invest $ 1.000 con el segundo, tienes 1.000 partes. Sin tener en cuenta los diferenciales, las tasas de transacción y similares, inmediatamente después de la compra, ambos valen exactamente 1.000 dólares para ti.
Ahora, supongamos que el índice sube un 2%. Las acciones de la primera empresa del índice (de la que usted tendría exactamente una) valen ahora $1,020 each, and the second company's shares of the index (of which you would have exactly 1,000) are worth $ 1,02 cada una. En cada caso, usted tiene ahora acciones del índice valoradas en $1,020 for a 2% increase ($ 1.020 / 1.000 $ = 1,02 = 102% de su inversión original).
Como puede ver, no hay razón para mirar el precio por acción a menos que hay que comprar en términos de acciones enteras, lo que es común en el mercado de valores pero no necesariamente en los fondos de inversión.
Dado que, en este caso, ambos fondos siguen el mismo índice subyacente, no hay ninguna razón real para comprar uno en lugar del otro porque se crea que tendrán un rendimiento diferente. En un mundo ideal, los dos funcionarán exactamente igual.
La forma de comparar el precio de los fondos de inversión es mirar el ratio de gastos. Cuanto más bajo sea el ratio de gastos, más barato será el fondo y menos dinero se erosionará cada día en comisiones. A no ser que tenga alguna buena razón para hacer algo diferente, que es la forma de comparar el precio de cualquier vehículo de inversión que siga la misma materia prima subyacente (en este caso, el S&P 500).
Y el ratio de gastos es muy importante. 100 dólares al mes durante 30 años (principio 37,6k) al 8% compuesto mensualmente (porque soy perezoso) es 149k, o 3,96 veces su principio. Si la comisión es del 1%, esto se reduce a 122.000 (3,24 veces) y una comisión del 2% es sólo 100,4.000 (2,67 veces).
Entonces, ¿por qué o por qué no debería invertir en el fondo indexado más barato?
Los dos son iguales, uno no es más barato que el otro. Se obtiene algo que vale 1000 dólares.
Para dar una simple ilustración; Hay un artículo para $100, Vanguard creates 10 Units out of this so price per unit is $ 10. Schwab crea 25 unidades, por lo que el precio por unidad es de 4 dólares.
Ahora bien, si está pensando en invertir $20; with Vanguard you would get 2 units, with Schwab you would get 5 units. This does not mean one is cheaper than other. Both are at the same value of $ 20.
Los factores que debes tener en cuenta son;
Pregunta relacionada ¿Qué diferencia a los fondos indexados de los ETF?
No he mirado estos fondos específicamente,pero, si todo lo demás es realmente igual, el precio más bajo por acción ofrecerá una mayor flexibilidad. Por ejemplo, si tiene 175 dólares que quiere invertir, no podría permitirse ninguna acción adicional de Vanguard, pero podría invertir en los fondos de Schwab.
"Más barato" se referiría a las comisiones de un fondo más que al precio de la acción, OMI. ¿Valen 2 monedas de 25 centavos más o menos que 10 monedas de 5 centavos? Esta es otra forma de expresar tu pregunta aunque la mayoría de los fondos abiertos comprados directamente a la familia del fondo o a través de supermercados de fondos harían acciones fraccionadas que pueden ser mejores que ir a través de ETFs aunque puede haber algunos corredores como Sharebuilder que solían hacer acciones fraccionadas aunque no necesariamente teniendo la mejor ejecución según recuerdo.
Curiosamente, hay gestores de fondos que se esfuerzan no sólo por igualar el índice, sino por batirlo en cierta medida. Algunos tienen más éxito, por lo que la teoría de "en un mundo ideal" mencionada anteriormente puede no entrar siempre en juego. Además, los fondos de inversión pagan dividendos en algún momento del año. Estos se pagan por acción, así que aquí es donde el fondo con el precio más pequeño puede brillar.
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Hay que añadir lo que son los gastos de administración de esos fondos.