¿Ventajas/desventajas de pedir dinero prestado a través de un préstamo hipotecario e invertirlo en un fondo de índice de bajo costo?

Question

Estoy preguntándome si esta estrategia de inversión funcionaría:

1. Obtengo un préstamo hipotecario por $300K a una tasa del 3% (realista para las tasas de interés fijas a 5 años actuales aquí en Canadá).

2. Invierto los fondos en un fondo de índice de baja comisión, como el Índice del Mercado Total de Vanguard.

3. Utilizo los intereses para cubrir los pagos de la hipoteca e invierto el resto de los rendimientos.

Esto parece que podría funcionar. ¿Me estoy perdiendo algo?

¡Gracias!

Answer 1

El riesgo es el problema, como otros han señalado.

Tu tasa de interés fija para la hipoteca es solo por un período de tiempo establecido. Digamos que tu 3% podría ser bueno por cinco años, porque es típico de las hipotecas de tasa fija en Canadá. Entonces, ¿qué sucede en cinco años si tu inversión ha caído un 50% debido a un mercado bajista prolongado, y las tasas de interés han subido de 3% a 8% desde entonces? Tu inversión estaría en números rojos, y no tendrías suficiente para pagar el préstamo y salir de la estrategia fallida. Más bien, podrías quedarte simplemente renovando la hipoteca a una tasa que hace que la estrategia sea mucho menos atractiva, siendo más probable perder dinero a largo plazo que ganar algo.

El apalancamiento, o pedir prestado para invertir, amplifica considerablemente tu riesgo. Si inviertes tu propio dinero en el mercado, podrías perder lo que comenzaste, pero si pides prestado para invertir, podrías perder mucho más de lo que comenzaste.

También hay un problema muy específico con la inversión de ejemplo que has propuesto: estarías pidiendo prestado en dólares canadienses pero invirtiendo en un fondo de índice de empresas con sede en Estados Unidos que operan en dólares estadounidenses. Incluso si el índice tiene rendimientos positivos en términos de dólares estadounidenses, podrías terminar perdiendo dinero si el dólar canadiense se fortalece frente al dólar estadounidense. Ha sucedido antes, varias veces.

Entonces, si bien esta estrategia ha funcionado maravillosamente en el pasado, también ha fallado catastróficamente en el pasado. A menos que tengas una bola de cristal, necesitas ser consciente de los diversos riesgos y sopesarlos frente a las posibles recompensas. No hay almuerzo gratis.

Answer 2

Bueno, para empezar, los fondos no pagan intereses. Si eliges un fondo que pague ingresos (en lugar de uno que reinvierta automáticamente cualquier ingreso para ti), recibirás ingresos periódicos basados en los dividendos pagados por las acciones subyacentes, pero no será el pago de intereses constante y predecible que podrías obtener de una cuenta de ahorros o un valor de tasa fija.

Estos ingresos no están garantizados y variarán según el rendimiento de las empresas que componen el fondo.

También es bastante probable que los ingresos por sí solos no cubran los intereses de tu hipoteca. Las ganancias de la inversión en el mercado de valores provienen de una combinación de dividendos y crecimiento de capital (es decir, el incremento en el precio de las acciones). Por lo tanto, es posible que debas vender unidades de vez en cuando o cubrir parte de los pagos de intereses con otros ingresos.

Básicamente estás apostando a que los retornos después de impuestos del fondo serán mayores que la tasa de interés de la hipoteca que estás pagando.

3 hechos:

1. A largo plazo es probable, pero no seguro, que un buen fondo genere más que la tasa de interés de tu hipoteca.
2. A corto plazo, los retornos del mercado de valores son volátiles: los dividendos y los precios de las acciones pueden caer dejándote con menos de lo que empezaste.
3. La hipoteca debe pagarse todos los meses independientemente de 2.

Si te sientes cómodo con estos 3 hechos, adelante. Si te van a mantener despierto por la noche, es posible que no quieras correr el riesgo.

Answer 3

Riesgo. Eso es todo. Sin garantías sobre el rendimiento del fondo, mientras que la hipoteca tiene un rendimiento garantizado del -3%. Estoy haciendo exactamente eso. El dinero está barato, creo que es sabio aprovecharlo, siempre y cuando ejerzas un adecuado manejo del riesgo.

Answer 4

Algo muy similar a esto fue extremadamente popular en el Reino Unido a finales de los años 80. La práctica ha desaparecido por completo desde principios de los años 2000. Leer sobre los escándalos de las hipotecas de dotación en el Reino Unido probablemente te dará una excelente visión de si debes intentar tu plan.

Las hipotecas de dotación eran proporcionadas por bancos y en su apogeo probablemente eran la forma de hipoteca más popular. La idea básica era que solo pagas los intereses de tu hipoteca e inviertes una pequeña cantidad cada mes en una póliza de dotación de baja comisión. Muchas pólizas de dotación seguían simplemente un índice, y la idea era que al final de tu hipoteca habrías acumulado un portafolio suficiente para pagar tu hipoteca, y quizás te sobrara algo extra.

A finales de los años 90, la combinación de la caída del mercado inmobiliario y el mal rendimiento de las acciones hizo que muchas personas se quedaran tanto con la dotación inferior a su hipoteca como con su casa en negativo.

Answer 5

Esencialmente, lo que estás describiendo es una inversión apalancada. Como otros han señalado, la pregunta es qué tan seguro puedes estar de que (a) los rendimientos de la inversión superarán lo que estás pagando en intereses, y (b) que si pierdes la apuesta aún serás capaz de pagar el préstamo sin lastimarte severamente a ti mismo.

Hice básicamente esto cuando compré mi casa, tomando un préstamo más grande de lo necesario y dejando más dinero en mis inversiones, las cuales estaban rindiendo más que la tasa de interés de la hipoteca. Luego tuve una suerte increíble durante la recesión y pude refinanciar por debajo del 4%, lo cual estoy muy seguro de que mi inversión superará. De hecho, consideré alargar el plazo del préstamo por esa razón, o pedir un poco más prestado, pero decidí no apostar el doble; ese era mi propio umbral de confort de riesgo.

Conoce exactamente cuáles son tus riesgos, incluyendo los efectos secundarios de estos riesgos. Haz los cálculos para ver cuál es el retorno probable. Decide si te gustan las probabilidades lo suficiente como para ir por ello.