Ejemplos concretos de valoración de empresas según el Valor de la Inversión de la filosofía?

Question

Me gustaría leer un ejemplo específico de cómo el valor de una empresa se determina de acuerdo con el "valor de inversión" de la filosofía. Warren Buffet se puede ver en uno de sus videos en YouTube, describiendo la forma en que en primer lugar determinar el valor de una empresa si se fue a comprar la totalidad de la empresa. Después de que él va a mirar el precio actual de la empresa (precio de la acción * número de acciones). Si este último es significativamente menor, entonces él va a comprar la empresa.

Mi pregunta es, ¿cómo determinar el valor de una empresa. Realmente me gustaría ver ese cálculo, ya sea con una visión idealizada de la empresa o de una empresa que yo soy capaz de entender, como una compañía de Ferrocarril, o Coca-Cola (yo al menos creo que puedo entender esta empresa).

Answer 1

Recomiendo altamente http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ Profesor Damodaran. Ha escrito algunos de los mejores de la valoración de los libros en existencia (mi favorito, simplemente, "Valoración de Inversiones").

En su web encontrarás un montón de hojas de cálculo, que son modelos para trabajar con los diferentes enfoques para la valoración de una empresa.

También, él enseña a un MBA a nivel de valoración del curso en la Escuela de Negocios Stern de nueva york. Y él cintas de vídeo y se puede ver de forma gratuita.

Muy inteligente, amable, generoso hombre.

Answer 2

Buffet está en una liga diferente de otros los inversores de valor. Busca compañías estables, sin deudas y la buena gestión. Entonces él se ve a entender profundamente las industrias de los países candidatos, y busca las empresas que no están en el negocio de commodities o vender productos que pueden ser comprados por 25% de la valoración que él cree que refleja el verdadero valor de la empresa.

La comprensión profunda de que el mercado es realmente la clave.

Considere la posibilidad de la Burlington Northern Santa Fe Railroad, que Buffet compró el año pasado. Los ferrocarriles se benefician de los altos precios del petróleo, ya que puede transportar carga mucho más barato que el de los camiones. También tienden a tener los monopolios naturales en las regiones en que operan. Buffet compró el ferrocarril así como la producción de petróleo y gas natural en el Norte de Dakota comenzado a recoger. Dado que la capacidad de los gasoductos entre Dakota del Norte y las refinerías en Texas/Oklahoma es muy limitado, el ferrocarril está haciendo un montón de dinero en el transporte de crudo.